财务分析ch10偿债能力分析.pptxVIP

2024/11/6第十章企业偿债能力分析1第一节企业偿债能力分析的目的与内容一、偿债能力分析的目的二、偿债能力分析的内容

2024/11/6第十章企业偿债能力分析2偿债能力的内涵偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。企业债务或负债，是指企业所承担的能以货币计量，将以资产或劳务偿付的债务。

2024/11/6第十章企业偿债能力分析3偿债能力分析的目的有利于投资者进行正确的投资决策有利于债权人进行正确的借贷决策有利于企业经营者进行正确的经营决策

2024/11/6第十章企业偿债能力分析4偿债能力分析的目的——投资者角度更重视企业的盈利能力，但他们认为企业有一个良好的财务状况，偿债能力强有助于提高企业盈利能力，因此，他们同样会关注企业的偿债能力

2024/11/6第十章企业偿债能力分析5偿债能力分析的目的——债权人角度目的在于做出正确的借贷决策，保证其资金安全

2024/11/6第十章企业偿债能力分析6偿债能力分析的目的——企业角度1．了解企业的财务状况2．揭示企业所承担的财务风险程度。3．预测企业筹资前景4．为企业进行各种理财活动提供重要参考

2024/11/6第十章企业偿债能力分析7二、偿债能力分析的内容短期偿债能力分析长期偿债能力分析

2024/11/6第十章企业偿债能力分析8第二节企业短期偿债能力分析一、影响短期偿债能力的因素企业内部因素企业外部因素二、短期偿债能力指标的计算与分析

2024/11/6第十章企业偿债能力分析9短期偿债能力不强对企业的影响：资金周转困难影响企业正常的生产经营，降低企业的盈利能力具体：无法取得购货折扣影响材料供应影响工资发放、失去人才竞争力企业信誉下降

2024/11/6第十章企业偿债能力分析10（一）企业内部因素1．企业的资产结构；特别是流动资产结构2．流动负债的结构3．企业的融资能力4．企业的经营现金流量水平

2024/11/6第十章企业偿债能力分析11（二）企业外部因素1．宏观经济形势2．证券市场的发育与完善程度3．银行的信贷政策

2024/11/6第十章企业偿债能力分析12二、短期偿债能力指标计算与分析（一）短期偿债能力的静态分析营运资本、流动比率、速动比率、现金比率（二）短期偿能力的动态分析1．现金流量比率分析2．近期支付能力系数分析3．速动资产够用天数分析4．反映企业短期偿债能力的辅助指标分析

2024/11/6第十章企业偿债能力分析131．营运资本（净营运资本）营运资本=流动资产－流动负债从静态上评价企业当期的偿债能力状况

2024/11/6第十章企业偿债能力分析142．流动比率（银行家比率）流动比率是指流动资产与流动负债之间的比率，其计算公式为：

2024/11/6第十章企业偿债能力分析15流动比率评价该比率表明企业每元流动负债有多少流动资产作为支付保障反映了企业流动资产在短期债务到期时可变现用于偿还流动负债的能力从一般经验看，流动比率为200%时,认为是比较合适的

2024/11/6第十章企业偿债能力分析16流动比率的作用：一方面，评价短期偿债能力另一方面，可反映出企业在目前及今后的生产经营中提供现金，偿还短期债务，维护正常经营活动的能力

2024/11/6第十章企业偿债能力分析17流动比率指标的优点：①可以揭示企业用流动资产抵补流动负债的程度②可以指出一个企业所拥有的营运资本与短期负债之间的关系可据以判断营运资本是否充足，也可据以判断企业抵抗经营中发生意外风险的能力③流动比率超过1的部分，可显示出债权人安全边际的大小④计算简单，资料来源可靠

2024/11/6第十章企业偿债能力分析18流动比率指标存在的问题：①该比率未考虑与现金流量变化直接相关的经营、销售和利润取得等因素②该指标计算的客观性和准确性受企业应收帐款政策的影响③增强企业的偿债能力与节约使用资金、减少流动资产上的资金占用相矛盾④该指标计算的客观性还受到存货计价方法的影响⑤该指标无法反映企业表外筹资的相关内容

2024/11/6第十章企业偿债能力分析19流动比率分析的方法可从静态和动态两方面进行：从静态上分析，就是计算并分析某一时点的流动比率，同时可将其与同行业的平均流动比率进行比较；从动态上分析，就是将不同时点的流动比率进行对比，研究变动的特点及合理性。例：见教材

2024/11/6第十章企业偿债能力