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信托学问扫盲

初步理解信托产品

信托产品是指由信托公司发行的，收益率和期限固定的产品。

融资方通过信托公司向投资者募集资金，并通过将资产〔股权〕抵押〔质押〕给信托公司、以及第三方担保等措施，保证到期归还本金及收益。

监管机构：银监会

信托产品近开展迅猛

2007以来，信托产品开展迅猛，产品数量成倍增长，产品成气候，数量远远超过阳光私募

信托产品的特点

期限固定：

一般在1~3。

收益确定：

收益固定，化收益一般为同期定存利率的2～3倍。假设其他条件一样，期限越长，本金越多，收益则越高。

平安性高：

通过资产抵押、股权质押、担保公司、个人连带责任保证等保证资金平安性，平安性高。

费用低廉：

无认购费，相关管理费、税费在收益支配前扣除，不影响预期收益。

门槛较高：

一般100万以上，300万〔不含〕以下的自然人，名额不超过50个。

募集快速：

募集速度快，一般一两周可以完毕。

工程资质、信托公司实力不同、产品风险等级也不同，须要精挑细选。

信托产品的收益

信托产品的收益及其他产品比较

固定收益产品

门槛

期限

化收益率

信托产品

100万

1～3居多

一：6~8%

两：8~9%

三：10%以上

银行定期存款

无

多元

目前银行定期存款利率如下：

一：3.00%；二：3.75%

三；4.25%；五：4.75%

银行理财产品〔人民币类〕

100万

7天～1居多

7天：1~2%

14天~一月：1.5~2.5%；

一月~三月：2%~3%

不同银行间会有较大差异

注：银行定存利率为20217月6日央行调整基准利率后的必威体育精装版利率

信托产品的收益特征

投资资金越大，收益率越高

举例：

HYPERLINK爱建信托·安吉旅游开展总公司应收账款投资集合方案〔政信合作〕

单笔购置150-299万为9.5%/

300-999万为10.8%/

1000万以上为11.2%/

产品存续期越长，收益率越高

举例：

HYPERLINK苏州信托·苏信理财恒源1204〔政信合作〕

1期预期化收益率为8.5%

2期预期化收益率为9.5%

3期预期化收益率为10.5%

信托产品的分类

按投资行业分

信托产品的投资行业以工商企业、房地产、根底设施居多

行业

占比

工商企业

23.15%

房地产

22.31%

根底设施

6.27%

金融

2.88%

能源

2.24%

工矿企业

2.05%

交通运输

1.09%

其他

40.03%

总计

100%

按融资形式分

贷款投资信托：

向特定企业供应贷款

股权投资信托：

以股权方式投资，通过向公司增资，持有公司部分或全部股权

权益投资信托：

信托公司获得特定权益〔一般为股权或债权〕及相关附属权利，受托人通过持有该标的权益并根据相关约定获得清偿后，实现信托方案财产的增值

组合投资信托：

投资于某单一或多个工程的集合资金信托。投资方式包括但不限于贷款、股权投资、权益投资，等等

其他：

融资租赁信托、信贷资产受让类，等等

信托产品的风险

信托产品的三类主要风险

信誉风险：不保本保收益

融资方可能出现经营问题，到期不能按时还款付息

信托公司通过抵押、质押、担保、强迫公证等，尽可能保障投资者收益

流淌性风险

大多数产品在开放期前不得赎回

即使能提早支取也要付出确定代价，如手续费等。

利率风险

信托产品的预期收益已在发行时确立固定，除信托合同另有规定外，不会随利率变更而变更

当处于加息周期时，信托产品的相对超额收益随着无风险收益率进步而降低

信托公司的风险限制手段

任何投资都有风险，信托产品没有承诺保本或者保证收益。但是，信托产品拥有一套严密有效的风险防范机制，通过资产抵押、股权质押、担保公司、个人连带责任保证等，使投资风险降为最低。信托公司会要求融资方将本公司的资产或股权质押或抵押给信托公司，以保障投资者的收益，同时要求相关的公司或公司的责任人担当担保责任，并且对借款合同、质押合同、担保合同进展强迫公证。几种风险限制手段都是对投资者将来的收益的保障。

信托产品的信息披露机制

信托产品在每一个信托季度会对投资者披露信托运作状况，包括资金运作工程方向、工程进展、工程公司财务状况、获得抵押物、质押物的状况、已实现收益和支配状况等。

如何选择信托产品

什么样的投资者相宜信托产品

信托法规定，信托产品的投资人应当是可以识别、推断和担当信托方案相应风险的合格投资者，符合以下条件之一即可：

一、认购信托单位的最低金额不少于100万元人民币的个人投资者或机构投资者

二、个人或家庭金融资产总计在认购时超过100万元人民币，且能供应相关财产证明的个人投资者

三、个人收入在最近三内每收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三内每收入超过30万元

人民币，且能供应相关收入证明的个人投资者。

实例：熊扬先生是一家外企公司筹划经理，夫妇收入超