赛迪顾问一线调研第40期：绿色金融改革由“浅”入“深”，三大制约发展短板亟需补齐.docx

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—线调研

CCID赛迪顾问

思维创造世界

2024年9月18日第25期总第40期

绿色金融改革由“浅”入“深”,三大制约发展短板亟需补齐

【内容提要】在“双碳”等国家战略指引下，我国绿色金融发展成效显著,现已成为全球最大的绿色贷款和绿色债券市场之一。在此基础上，赛迪顾问深入一线开展调研，发现目前仍存在市场内生动力不足、标准体系和配套政策不健全、产品和模式单一等主要问题。未来建议政策驱动与市场驱动相结合，持续优化绿色金融标准体系，深化绿色金融产品创新，推动我国绿色金融发展取得积极进展。

【关键词】绿色金融；绿色低碳；绿色贷款

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党中央、国务院高度重视绿色金融发展，2024年中国人民银行等七部门发布的《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》要求进一步强化金融对绿色低碳发展的支持，坚定不移走生态优先、节约集约、绿色低碳的高质量发展道路；《中共中央国务院关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》明确提出要“丰富绿色转型金融工具”“优化绿色转型投资机制”。作为推动金融高质量发展要做的“五篇大文章”之一，绿色金融的影响力愈发显著,未来将会成为推动我国产业转型升级和可持续发展的强引擎，为我国融入全球金融体系发挥关键作用。2017年以来，国家相继审定浙江衢州、贵州贵安新区等地区设立绿色金融改革创新试验区，

以发挥先行先试作用。此后，重庆市、甘肃兰州新区等地也纷纷跟进，积极探索开展绿色金融改革创新试验区建设，寻求可供借鉴和推广的经验做法。

一、我国绿色金融发展现状

自2015年我国首次提出推广绿色贷款、2016年发布构建绿色金融体系的指导意见以来，历经近十年不断发力，绿色金融现已成为实现高质量发展的关键环节，为实现生态文明建设和促进经济社会发展绿色转型不断注入强大活力。现

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阶段，我国绿色金融发展势头良好，正处于稳步增长阶段，

绿色金融产品结构日益完善。目前我国已形成以绿色贷款和绿色债券为主、多种绿色金融工具蓬勃发展的多层次绿色金融市场体系，本外币绿色贷款和绿色债券余额均居全球前列。随着绿色金融规模的不断扩大，其对经济社会发展产生的积极效果也将愈发显著。

绿色贷款在绿色金融体系中占据主体地位，体量庞大且

不断增长。绿色贷款是绿色金融供给的主要形式。中国人民银行数据显示，截至2024年二季度末，我国本外币绿色贷款余额34.76万亿元，同比增长28.50%,增速较各项贷款高20.20%,上半年增加4.68万亿元，以抵质押贷款为主。其中投向具有直接和间接碳减排效益项目的贷款分别为11.53万亿元和11.69万亿元，合计占绿色贷款总额的66.80%。从用途看，用于基础设施绿色升级产业、清洁能源产业和节能环保产业的绿色贷款占比较大，贷款余额分别为15.00万亿元、9.04万亿元和4.91万亿元，同比分别增长26.70%、32.90%和25.00%;从行业看，电力、热力、燃气及水生产和供应业绿色贷款余额8.12万亿元，同比增长26.40%;交通运输、仓储和邮政业绿色贷款余额5.68万亿元，同比增长13.70%。

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绿色债券是绿色金融供给的另一主要力量，但近期发展

步伐放缓。我国已于2022、2023年连续两年保持世界最大的绿色债券发行市场地位，但受绿色项目存量下降等因素影响，绿色债券近期增长趋势有所下滑。从绿色债券在整体债券市场中的发行规模占比来看，2024年上半年绿色债券占债券市场总体发行规模的1.54%,较上年同期下降1.16%。2024年上半年，我国境内债券市场新发行199只绿色债券，发行数量同比下降14.96%;发行规模2489.26亿元，同比下降46.75%。从发债地域来看，2024年上半年绿色债券发行地区主要集中在北京市、江苏省、上海市和广东省。从产业类型看，基础设施、清洁能源、融资租赁行业发行数量较多，银行业发行规模较大。从发债主体来看，绿色债券发行人仍以国有企业为绝对主力，数量和规模同比均有所增长，民营企业在政策支持下，其绿色债券发行也呈现向好态势。

绿色保险、绿色基金和碳金融市场等其他绿色金融方向规模尚小，但发展前景广阔。绿色保险产品创新不断，市场需求日益增长，中国人民银行等七部门提出要“大力发展绿色保险和服务”,中共中央、国务院明确要“探索建立差别化保险费率机制”。数据显示，截至2023年末，绿色保险

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业务保费收入达2298.00亿元，保险保障总额达709.00万亿元。但目前绿色保险发展还存在数据积累难、运营管理难、规模突破难等问题。绿色基金方面，绿色相关概念主题基金主要聚焦环保、新能源等主题，混合型基金发行数量较多，规模达901.2