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企业的风险管理

企业的风险管理

我国上市公司存在诸多问题，其根源在于公司治理结构不完善、风险管理缺失等。⽂章探讨了公司治理与企业风险管理以

及当前存在的问题;并就完善公司治理结构、加强企业风险管理提出⼀些建议，以利于企业控制风险、改善公司治理状况，保

证企业⽬标的完成。

⼀、公司治理

公司治理(也称为公司治理结构)，是国家社会经济体系中的企业制度安排问题。其本质是各利益主体关于治理企业的权责

利关系。公司治理结构强调责权分明、各司其职，委托—代理、纵向授权、激励和制衡机制并存。公司治理结构具有权⼒配

置、权⼒制衡、激励与约束以及协调功能。按照《公司法》等有关规定，公司治理结构的架构应该是：所有者通过法定形式进

⼊企业⾏使职能，通过在企业内的权⼒机构、决策机构、监督机构和执⾏机构，保障所有者对企业的最终控制权，形成所有

者、经营者和劳动者之间的有效制衡和激励机制;并通过建⽴科学的管理体制、决策程序和责任制度，使相互的权利得到保

障、⾏为受到约束。

公司治理是以《公司法》和公司章程为依据的制度安排，规范公司各利益主体之间的关系。由于企业所有权与经营权分离

并成功实现了公司法⼈治理，现代公司企业制度的科学管理和⾼效运作为社会创造着巨额财富。但是，可以看到，与发达国家

中管理规范的公司企业相⽐，我国的上市公司在治理中还存在很多问题。第⼀，股东⼤会虚设现象普遍，最⾼权⼒机构⾏使职

权有限，对股东权益保护缺乏程序保障，不能体现资本多数决定的原则和股东民主权益的原则。第⼆，董事会、监事会和经理

层之间没有形成⽐较严格的权⼒制衡关系;权⼒层中存在着严重的职位重叠现象，影响了公司决策执⾏，不符合风险分散原则;

监事会独⽴性差，没有发挥有效的监督、约束与评价职能。第三，股权结构不合理，董事会运作不规范且容易受操纵和控制，

董事义务责任淡薄，董事长权⼒过⼤，董事会等难以完成受托责任。第四，董事、监事、总经理等⾼管⼈员产⽣机制存在问

题，公司治理外部环境难以有效发挥作⽤。第五，缺乏必要的激励约束机制，对公司执⾏董事等⾼级管理⼈员既缺乏合理的激

励，⼜缺乏严格的约束。

⼆、企业风险管理

企业风险管理是指企业为了长远发展，达到经营管理的预期⽬标以及为此⽽拟定的制度或程序能够得以实现，在企业内部

实施的各种制约和调节的组织、计划、⽅法和程序，其⽬的在于防⽌⽬标的偏离或降低风险管理成本。2004年9⽉,COSO委员

会在《内部控制—整体框架》的基础上,正式发布了《企业风险管理框架》(EnterpriseRickManagementFramework,简称《框

架》)。描述了企业风险管理是⼀个过程，由企业董事、管理层和其他⼈员实施的，应⽤于战略制定，贯穿整个企业所有层级

和单位，旨在识别可能影响主体的潜在事项，在其风险偏好范围内管理风险，并针对主体⽬标的实现提供合理保证。《框架》

拓展了企业的内部控制，对企业风险管理这⼀更宽泛的主题作了更全⾯的关注。尽管后者并不旨在且事实上也未曾替代内部控

制框架，却将内部控制框架融⼊其中。因此，公司利⽤《框架》，既能满⾜对内部控制的需求，亦能向更完善的风险管理进程

推进。《框架》确定了企业风险管理由内部环境、⽬标设定、事件识别、风险评估、风险反应、控制活动、信息和沟通、监控

⼋⼤要素构成。企业风险管理有利于风险偏好与企业战略的协调，可以改进风险反应决策，增进识别风险与风险反应的精确

性。企业风险管理还能识别并管理多元化风险与企业内部交叉风险，获得风险信息，促使管理层有效评估资本需求和投资结构

等，及时改进资本配置和调节投资⽅向，保证企业健康与可持续发展。企业风险管理应是⼀个⽴体框架模式的组织体系，不仅

包括公司最⾼决策者⽤来授权与指挥经济活动的各种⽅式⽅法，也包括企业内部控制的各种程序和步骤，还包括为对市场等外

部环境控制和评价⽽制定的风险反应机制等。

⽬前，我国许多企业经营效益低下，上市公司不规范运作、财务报告失真，违法、违规现象普遍，造成这种状况的原因是

多⽅⾯的，但企业内部管理和风险控制缺失是其主要原因。主要表现在：第⼀，企业对风险管理认识不全⾯，风险管理观念淡

薄，表现为重经营轻管理，导致企业风险管理基础⼯作薄弱。第⼆，企业风险管理程序不科学，风险责任不明确，公司权⼒机

构之间缺乏有效制衡，风险管理制度缺乏系统化、科学化，风险管理⼿段简单，制度没有真正或有效执⾏。第三，企业风险管

理缺乏统⼀控制标准，缺乏资源调剂和资本核算机制，导致风险信息不能有效利⽤。第四，企业缺少健全的风险管理组织机

构，管理过程缺少监管，企业风险管理缺乏有效的激励或