企业的汇率风险管理 .pdfVIP

合并到母公司或子公司以本币记账的

财务报表时，由于各项资产、负债项

。尤其是进出口企目、收入和费用项目入账时的历史汇

业，已深感汇率波动所带来的压力和率或交易日汇率与合并报表时换算用

风险，而这将会在相当长的一段时期现行汇率或期末汇率不同，致使有关

内成为进出口企业的常态。因此，增强会计项目出现账面上的外汇损从益，

汇率风险意识，加大汇率风险管理，选而影响股东和社会公众对公司经营成

择合适的规避汇率风险的方式，对进果及财务状况的评价而产生的风险。

出口企业来说刻不容缓。外汇折算风险产生于两个基本因

企业的汇率风险类型素：一是母公司与子公司或分支机构

汇率风险，是指一个经济实体或在入账时使用的货币不。同尽管各自

个人在涉外经济活动中，因外汇汇率使用的都是所在国的本币，但对母公

的变动，使其以外币计价的资产或负司合并报表而言，子公司编制财务报

债价值发生不确定性表使用的东道国本币

改变，从而使所有者企业的汇率风险管理只是一种功能货币，

蒙受经济损失的可能无法与合并报表所要

性。企业的汇率风险求的母公司本国货币

分为三种类型：（又称报告性货币）相

外汇经济风险■山东东营/冯磊一致，它们之间需要

1.

经济风险又称经折算。二是子公司财

营风险，是指未预期务报表有关项目入账

到的汇率变动对以本国货币表示的跨而导致该项交易的本币价值发生变动时的历史汇率与合并报表时使用的汇

国公司未来的税后现金流的现值产生的风险。外汇交易风险是最常、最见容率有出入，从而在折算时引起外汇损

直接影响，以及对企业的营利能力及易计量的外汇风险，它的产生源于两益。离开这两个基本因外汇素，折算风

其价值产生潜在影响的可能性。外汇方面原因：浮动汇率制下汇率的变动险是不可能产生的。

经济风险本质上是一种现金流暴露，和外汇的暴露净头寸不等于零。两者企业的汇率风险管理措施

它通过衡量未来不可测的汇率变动对的结合便产生了外汇交易。风险外汇经济风险管理措施

1.

企业现金流入量和流出量的影响来，随着企业经营的国际化，企业在由于外汇经济风险反映的是企业

评估对整个企业营利能力和市值的影业