【财务风险的成因分析及其利用研究—以H公司为例】6100字.docxVIP

财务风险的成因分析及其利用研究—以H公司为例

摘要：放眼全球，在经济快速发展的环境下，我国中小企业要想在全球范围内获得长足发展，必须加强财务风险管理。特别是这些公司的规模和资本都不大，由于其先天性的缺陷，在发展的过程中会面临许多风险，尤其是财务风险。本论文对恒驰公司的财务风险进行深入的研究，并对其成因进行了分析，同时，针对恒驰公司的财务风险，提出了相应的防范措施。

目录

TOC\o1-3\h\u一、概述 1

（一）财务风险的概念及特征 1

（二）财务风险的表现形式 1

二、综述 2

（一）研究财务风险分析的目的及方法 2

（二）研究财务风险分析的内容 3

三、引起财务风险的原因 4

（一）资金的流动性差 4

（二）资本结构不合理 5

（三）道德风险和对财务风险的客观性认识不足 5

四、财务风险的防范措施 5

（一）建立健全的财务管理制度 5

（二）分析财务管理的外部环境 6

（三）培养经营者的财务风险意识 6

五、结束语 7

参考文献 7

PAGE

PAGE2

一、概述

（一）财务风险的概念及特征

目前，对财务风险的定义众说纷纭，有的认为，企业在进行业务活动时，在筹资过程中出现债务，一旦债务状况恶化，这将会使公司丧失还本付息的能力，最终导致公司的倒闭。然而，也有人认为，这种看法太片面了，认为企业的财务风险无处不在，而经营风险仅仅是一种形式。财务风险是指在企业的业务活动中，由于存在着诸多不可预测、不可控制的因素，致使其偏离了预期的目标，由此损害了经济利益。

财务风险的特点是：

（1）客观性是指财务风险的客观存在而非人的意志。在企业经营中，有两种结果：一是达到了既定的目的，二是没有达到的目的。这是一个在客观上不能达到期望的目的的危险。

（2）财务风险的整体性是指财务风险的存在以及金融管理的全过程，并在不同的金融关系中反映出来。资金筹集、资金使用、资金积累、资金分配等都会带来金融风险。

（3）不确定性是指在预先对金融风险进行预测和控制的前提下，由于其金融环境的不确定，使其发展目标难以实现。

（4）共存性，所谓共存，指的是风险与回报的相互补充，财务风险越大，收益也就越大。

（5）激励性是指由于财务风险的客观存在，使企业能够主动采取有效的防范和范财务风险，从而提高公司的经济效益。

（二）财务风险的表现形式

在企业的运作过程中，财务风险分为筹资风险、盈利风险、营运风险和利润分配风险。

（1）融资的风险。企业的筹资行为是企业的生产和运营活动的开始，企业的筹资目的是为了扩大企业的生产和运营，从而提高企业的经济效益。只有作出正确的投资决定，并有效地运用资金，才能实现公司的既定目标。但是，在快速变化的市场环境中，不同的产业之间的竞争越来越激烈，往往会造成决策上的错误和管理上的错误，其结果是，融资的收益和融资风险都会随之增加。企业筹资方式分为两种。第一类是借入资金，贷款方一般会设定借款方的还款方式、贷款的期限和金额，如果贷款不能为公司的发展带来利益，也不能及时偿付利息，那么公司将会遭受更多的经济损失，甚至有破产的危险。因此，贷款融资的风险主要表现为能否按时足额偿还。第二类是股东出资，股东出资，没有利息，有的只是使用效益的不确定，如果公司的业绩达不到投资者心中的预期，那么公司的股价就会下跌，造成筹资困难，筹资成本也会升高。因此，上市公司在进行股权融资时，其财务风险与其本身的经营风险有密切关系。

（2）盈利风险。盈利能力既是公司的运营效益，又是公司治理的有效手段，是投资者获取收益、债权人收取利息的保障，是公司持续发展的一个重要保证。利润能力是衡量企业资本和资本风险的重要指标，它包括销售毛利率、营业利润率和成本费用利润率。

（3）营运风险。是指由于企业在生产和经营中出现的某些内在或外在的不可控因素，使其在日常生产和运营中的运营费用超过了公司的正常运营资本。企业经营风险包括国家政策风险、生产风险、管理风险和应收账款风险。所谓的“国家政策”，就是政府对当前经济环境下的经济和产业政策进行调整，但是由于每家企业的特点不一样，有可能无法适应新的政策环境，从而导致公司的经济收益出现问题。企业生产风险的产生原因是企业内部库存管理不当，造成原料供给短缺，或生产要素变动造成生产线停产。管理风险主要是由于公司在运行中存在着不完善的内部监督体系，或者是员工的整体素质不高。应收帐款风险是指企业在提高销售收入时所采用的信用营销策略。或是由于员工为实现销售目标而放松对经销商的审查，因此，公司的大部分资本都被应收帐款所占。

（4）风险的分配。是指公司未来生产经营中的收益分配，这种影响有些是显而易见的，有些则是隐藏起来的。收益分配的风险主要有两种：一是收益的