2024年投资银行学期末考试重点及考试题型附案例分析及答案.doc

《投资银行学》期末考试重点及考试題型

（附案例分析及答案）

期末考试題型

名詞解释：4小題，每題3分，共12分

单项选择題：10小題，每題1分，共10分

多选題：10小題，每題2分，共20分

判断題：共18分

简答題：4小題，每題5分，共20分

材料分析：1小題，20分，共20分

期末考试重点

1、金融控股企业：在現代金融混业经营的趋势下，以控股企业形式组建的金融控股集团。它是金融业实現全能化的一种组织制度，本质上属于現代企业制的范围。

2、，花旗银行取代美林成為华尔街最大投资银行。3月，美国第五大投资银行贝尔斯登為防止陷入破产境地，被摩根大通银行整体收购；9月14曰，华尔街第三大投资银行美林被美国银行收购；9月15曰，美国第四大投资银行雷曼兄弟申請破产保护；9月21曰，华尔街最大的两家投资银行摩根士丹利与高盛被美国联邦储备委员会（美联储）同意為银行控股企业。

3、投资银行的基本业务：

（1）筹资业务，包括证券承销和证券交易

证券承销：投资银行筹资业务中最基本的业务活动，也是其重要来源。证券的发行方式重要有公募发行和私募发行两种。

证券交易：指在证券承销完毕一段時间后，投资者在一种流动性较强的二级市场进行证券的买卖活动。

（2）资产管理类业务，包括共同基金、对冲基金、创业投资基金和私募股权投资基金等

（3）财务顾问与服务业务，包括并购重组、项目融资等

（4）金融衍生产品创新与交易业务。包括远期交易、期货、期权和资产证券化等

4、投资银行的外部管理

（1）监管目的

①保护投资者的合法权益

②维护投资银行业及整个金融体系的安全稳定

③保障投资银行业的公平竞争，提高金融服务效率

（2）监管原则

①合法原则

②公平、公开。公正原则

③监管政策的一致性原则

④效率原则

⑤统一监管与自律相結合原则

（3）监管模式

①政府主导型监管：既国家集中统一监管模式。（以美国、曰本為代表）

②自律型监管：指政府较少对证券业进行集中统一的干预。（以英国為经典代表）

③综合型监管：介于政府主导型和自律型之间的一种投资银行监管模式。（以德国為经典代表）

5、资产管理：指投资银行受资产所有者所托经营其资产，以使资产所有者的资产增值。

6、投资基金

（1）定义：指一种利益共享、风险共担的集合证券信托投资方式。

（2）企业型基金（CorporateTypeFund）：是根据企业法成立的、以营利為目的的股份有限企业形式的基金。

（3）开放式基金（Open-EndFund）：指根据市场供求状况可以随時无限地向投资者发行新份额或赎回份额的基金。

7、证券发行注册制、核准制的优、缺陷

（1）注册制

長处：

①简化审核程序，提高工作效率。

②减少门槛，增进竞争，有助于具有发展潜力和风险性的企业通过证券市场募得资金。③促使投资者审慎投资，提高市场整体水平。

缺陷：

①注册制度建立在信息公开的基础上，假定投资者能自由获取有关证券的信息，并自主决定投资。这样的理论假设被证明并非十分可靠。

②注册制下证券发行相对轻易，证券监管机构也許放任某些质量较差的企业进入证券市场。

（2）核准制

長处：

①依法公开发行信息為前提，信息公开程度不低于注册制。

②规定发行人具有一定的实质条件，保证市场上所流通证券的基本投资价值，进而减少了投资风险。

③贯彻准则主义，只要证券发行人具有了法定发行条件，均可发行证券，体現了市场主体地位平等和机会均等。

缺陷：

①符合法律规定的实质条件与证券的投资价值之间，不绝对具有一致性，有也許限制新兴行业的发展和投资者对风险投资的选择。

②证券发行人的经营状况是在不停变化的，虽然发行人在发行证券時具有法定的实质条件，但后来的状况怎样是法律不能保证的。

8、证券发行的基本原则

（1）公开原则（2）公平原则

（3）公正原则（4）自愿原则

（5）有偿原则（6）诚实信用原则

9、证券发行方式

（1）公募发行。也称公开发行，是指向市场中广泛的不特定的投资者发行证券的方式。

（2）私募发行。又称不公开发行或内部发行，是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。

（3）直接发行。指证券发行主体由自身履行证券发行事务的一种证券发行措施。其特点是简朴以便，发行费用较低，发行手续在发行者与投资者之间直接进行，减少了中间环节。

（4）间接发行。指发行者不直接参与证券发行事务而委托证券发行中介机构既承销商向投资者发售证券一种方式。间接发行要支付一定发行费用，但筹资時间较短，风险小，且有助于提高发行者的著名度。

（5）溢价发行。指发行人按高于面额的价格发行证券。因此可使企业用较