机械行业一周解一惑系列：超声波焊接需求放量，国产化进展加速(202209).pdfVIP

一周解一惑系列：

超声波焊接需求放量，国产化进展加速

➢本周关注：精测电子、长川科技、郑煤机

➢本周核心观点：当前人形机器人、新能源行业新技术、新工艺层出不穷，需

关注技术变化带来的设备需求。

➢超声波技术：下游广阔，适用精细微处理领域。超声波是一种频率高于20kHz

的声波。超声波方向性好，反射能力强，易于获得较集中的声能。超声波在工业

领域的应用主要包括超声波焊接、裁切、清洗、喷涂。超声波金属焊接：1）焊接

材料不熔融，近冷态焊接；2）焊接后导电性好，电阻系数极低；3）对焊接金属

表面要求低，氧化或电镀均可焊接；4）焊接时间短，不需任何助焊剂、气体、焊

料；5）焊接无火花，环保安全等。超声波塑料焊接：1）焊接速度快，焊接强度

高、密封性好；2）取代传统的焊接、粘接工艺，成本低廉，清洁无污染且不会损

伤工件；3）焊接过程稳定，所有焊接参数均可通过软件系统进行跟踪监控，一

旦发现故障很容易进行排除和维护等。超声波裁切具有切口光滑、牢靠，切边准

确，不会变形，不翘边、起毛、抽丝、皱折等优点。

➢2025年，动力电池多层极耳焊接+复合集流体焊接+高压线束焊接+IGBT

导电端子焊接合计年需求金额约40-50亿元。1）动力电池多层极耳焊接：假设

2022-2025年间下游动力电池企业保持匀速扩产，每年对于动力电池极耳焊接

的超声波焊接设备及其配件的市场需求将达10亿元以上且逐年提升至接近20

亿元；2）复合集流体焊接：单条产线对滚焊设备的需求数量是极耳超声焊接设

备的3倍左右，假设2025年复合集流体电池渗透率为10%，则对应市场规模为

11.6亿元，未来若复合集流体电池大面积推广，则将对超声波滚焊机带来庞大的

市场需求；3）线束焊接：到2025年汽车线束超声波焊接机的存量市场规模将

达到9.89亿元。假设下游行业以匀速扩产且设备寿命按3-5年计算，汽车线束

超声波焊接设备至2025年的每年新增市场需求可达2亿元-3亿元，若考虑焊

头、底模等耗材配件的市场需求，2025年近10亿元的存量市场规模将带来1亿

元-2亿元的配件需求，2025年当年线束焊接设备及主要配件的新增市场需求可

达3-5亿元；4）IGBT导电端子焊接：假设到2025年在封装工艺中采用超声波

金属焊接技术的比例分别为30%、50%和70%，2025年IGBT超声波焊接设备

（不考虑配件）的存量市场规模分别为7-10亿元、12亿元-17亿元和16亿元

-23亿元左右。同时假设下游行业以匀速扩产且设备寿命按3-5年计算，IGBT超

声波焊接设备至2025年每年的新增设备需求（不考虑配件）分别大约为1.5-3

亿元、2.5-5亿元、3.5-7.5亿元。我们假设配件更新占保有量价值的20%-30%，

则2025年更换需求市场空间约为4.0-5.8亿元。

➢骄成超声为代表的的国内企业崛起。行业内主要外资企业有必能信、泰索迡

克、Sonics，国内企业有骄成超声、新栋力、科普等。其中必能信是行业内实力

较强的外资企业，拥有应用于各类领域的超声波系列产品；泰索迡克和Sonics在

国内动力电池金属焊接和裁切设备领域拥有一定的市场份额；骄成超声在超声波

焊接与裁切领域，是国内超声波设备行业少数能够参与国际竞争的企业，打破了

高端动力电池极耳焊接市场、全套轮胎超声波裁切设备由外资产商垄断的局面。

➢投资建议：建议关注优质国内设备企业骄成超声。

➢风险提示：复合集流体渗透率提升速度低于预期风险，超声波焊接替代外资

进度低于预期风险，动力电池车渗透率提升速度低于预期风险。

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目录

1超声波技术：适用精细微处理领域3

1.1超声波焊接：无需介质，无高温产生3

1.2超声波裁切：精细裁切，无变形无高温5

2动力电池+线束+IGBT，超声波焊接市场广阔6

2.1动力电池多层极耳焊接优势显著，2025年空间约20亿元6

2.2工艺优于压接，超声波焊接承接汽车线束市场12

2.3IGBT超声波焊接