10月手游大盘持平，腾讯流水稳健，网易流水降幅收窄.docxVIP

10月手游数据

根据SensorTower、点点数据以及七麦数据，10月，我们跟踪的头部手游流水之和同/环比降1%/2%，主要因《逆水寒》/《崩坏：星穹铁道》等手游高基数及《MDnF》等新游逐渐进入稳态期。

流水排名前十手游中，腾讯/网易分别有5/3款。世纪华通旗下点点互动推出的经营策略手游《无尽冬日》自6月上线以来流水屡创新高，10月流水或达7.5亿元。

图表1:月度流水跟踪合计

36%19.4

36%

19.4

19.7

16.6

18.0

19.0

16.0

16.416.5

17.8

15.6

18.0

31%

16.617.218.3

17.817.9

19.019.920.520.1

18.117.7

23%

15%

12%

-5%

10%

0%

-1%

0%

6%

15%

-1%

2%

9%

22%

15%

30%

18%

5%

27%

14%

20.0

15.0

10.0

5.0

0.0

重点本土手游流水跟踪合计(十亿人民币) YoY

40%

35%

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%

-5%

-10%

资料来源:SensorTower，七麦，伽马数据，

图表2:2024年10月流水排名前10手游

(亿人民币)

33.026%

33.0

26%

5%

67%

18.0

-18%

13.4

-35%

8.9

7.5

6.3

5.4

-56%

5.2

3.6

3.3

-9%

40

30

20

10

0

2023年10月 2024年10月 YoY

80%

60%

40%

20%

0%

-20%

-40%

-60%

-80%

资料来源:SensorTower，七麦，伽马数据，*新游上线时间：《MDnF》2024年5月21日，《无尽冬日》2024年6月1日，《炉石传说》2024年9月

25日回归

1-10月流水合计排名前十手游中，仅《MDnF》为2024年上线新游。腾讯、网易旗舰老游戏（《王者荣耀》/《和平精英》、《梦幻西游》）流水基本稳定，网易《逆水寒》/米哈游《崩铁》受去年上线初期高基数影响延续下降趋势。

图表3:2024年1-10月流水排名前10手游

(亿人民币)

17%23%

17%

23%

1%

0%

-11%

-30%

-3%

-57%

350

300

250

200

150

100

50

0

10M23

73%

10M24 YoY

80%

60%

40%

20%

0%

-20%

-40%

-60%

-80%

资料来源:SensorTower，七麦，伽马数据，*上线时间：《崩铁》2023年4月26日，《逆水寒》2023年6月30日，《MDnF》2024年5月21日

?10月本土手游流水：

腾讯：同比净增11亿元（+13%），仍主要来自《MDnF》。《MDnF》维持iOS游戏畅销榜前5名，10月流水13亿元，延续环比下降趋势。《三角洲行动》11月iOS畅销榜排名降至40+，月流水或降至1亿元。

图表4:10月，腾讯本土手游流水同比增13%

(亿元人民币)

1192

11

92

81

-4.9

-3.3

-2.6

-0.7

0.9

0.8

1.3

2.5

3.7

13.4

100

80

60

40

20

0

资料来源:SensorTower，七麦，点点数据，预测(按iOS比例估算总流水)*其他新游包括：《塔瑞斯世界》、《冲呀！饼干人：王国》等，其他老游戏包括《QQ飞车》等

网易：同比净减4亿元/10%，主要因《逆水寒》/《全明星街球派对》/《蛋仔派对》高基数。《炉石传说》9月25日回归，同步海外服必威体育精装版赛季内容，推出新机制和新的赛季通行证，流水表现好于停服前，10月或超5亿元。《永劫无间手游》维持约2亿元月流水贡献。

图表5:10月，网易本土手游流水同比降10%

(亿元人民币)

40-4

40

-4

36

-0.6

-6.9

-3.4

-2.5

-1.0

-0.6

1.0

0.9 0.8

1.2

2.0

5.2

50

40

30

20

10

0

资料来源:SensorTower，七麦，预测(按iOS比例估算总流水)*其他新游包括：《射雕》等，其他老游戏主要包括《阴阳师》等

?10月出海手游流水：

腾讯海外流水同比增4.4亿元/22%，仍受Supercell《荒野乱斗》/《爆裂小队》驱动，预计《荒野乱斗》同比增量贡献持续至2025年年初。由天