汽车行业2024Q3基金持仓分析：重仓比例显著提升，进一步超配汽车.docx

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TOC\o1-1\h\z\u行业：2024Q3汽车重仓与超配比例进一步提升 4

内资：乘用车及汽车零部件配置比例显著提升 7

外资：Q3持股比例环比持平，偏好龙头高成长标的 8

投资建议：政策加码需求向上，关注各环节优质龙头及高成长公司 12

风险提示 13

图表目录

图表1：2024Q3汽车行业配置比例环比提升0.61pct 4

图表2：2024Q3汽车行业超配比例环比提升0.57pct 4

图表3：2024Q3乘用车及汽零配置比例环比显著提升 5

图表4：2024Q3乘用车批发环比增长6.5 5

图表5：2024Q3新能源乘用车批发同比增长34.4? 6

图表6：预计2024年乘用车批发销量有望维持平稳增长 7

图表7：2024Q3汽车行业基金重仓前十五大标的（持仓市值排名，单位：亿元）7

图表8：2024Q3汽车行业资金净流入前十排名（单位：亿元） 8

图表9：2024Q3汽车行业资金净流出前十排名（单位：亿元） 8

图表10：外资持股占比环比持平 9

图表11：外资仍然偏好盈利能力强的行业龙头以及高成长个股 9

图表12：2024Q3外资增持比例前五汽车企业 10

图表13：2024Q3外资减持比例前五汽车企业 10

图表14：涛涛车业沪深港通持股比例 10

图表15：钱江摩托沪深港通持股比例 10

图表16：华懋科技沪深港通持股比例 11

图表17：安凯客车沪深港通持股比例 11

图表18：中通客车沪深港通持股比例 11

图表19：保隆科技沪深港通持股比例 11

图表20：江陵汽车沪深港通持股比例 11

图表21：福耀玻璃沪深港通持股比例 11

图表22：伯特利沪深港通持股比例 12

图表23：星宇股份沪深港通持股比例 12

行业：2024Q3汽车重仓与超配比例进一步提升

2024Q3基金持仓已经披露完毕，我们对汽车行业基金重仓持股情况进行分析，基金数据采用wind基金市场分类中的普通股票型基金、灵活配置型基金、偏股混合型基金以及平衡混合型基金，汽车股票选用中信行业分类。

2024Q3汽车行业基金重仓配置比例环比提升明显，超配比例进一步提高。2024年Q3汽车行业基金重仓比例为5.06，环比提升0.61pct，和汽车股市值占A股总市值的比例相比较，2024Q3整体超配1.19，超配比例环比提升0.57pct。

图表1：2024Q3汽车行业配置比例环比提升0.61pct 图表2：2024Q3汽车行业超配比例环比提升0.57pct

7?6?5?4?3?2?

7?

6?

5?

4?

3?

2?

1?

0?

汽车销量增速 超配/低配（右轴）

0000

0

0

0

0

0

0?

0

0

0

8

6

4

2

2007Q12007Q4

2007Q1

2007Q4

2008Q3

2009Q2

2010Q1

2010Q4

2011Q3

2012Q2

2013Q1

2013Q4

2014Q3

2015Q2

2016Q1

2016Q4

2017Q3

2018Q2

2019Q1

2019Q4

2020Q3

2021Q2

2022Q1

2022Q4

2023Q3

2024Q2

-4

-6

2.5

2.0

1.5

1.0

0.5

0.0

-0.5

-1.0

-1.5

-2.0

资料来源：， 资料来源：，

汽车零部件及乘用车配置比例提升，商用车配置比例有所下滑。分子行业来看，2024Q3乘用车配置比例为1.81，环比增加0.24pct；汽车零部件配置比例为2.4?，环比提升0.48pct;商用车配置比例为0.54，环比下滑0.16pct；摩托车与其他配置比例为0.31，环比提升0.05pct。

图表3：2024Q3乘用车及汽零配置比例环比显著提升

乘用车Ⅱ 商用车 汽车零部件Ⅱ 汽车销售及服务Ⅱ 摩托车及其他Ⅱ

3.5

3.0

2.5

2.0

1.5

1.0

0.5

0.0

资料来源：，

2024Q3乘用车批发销量环比提升，以旧换新补贴政策有望明显拉动年底销量。受7月份汽车报废更新加码补贴政策刺激，2024年三季度乘用车批发销量环比提升：2024Q3乘用车销量670万辆，受去年同期高基数影响，同比下滑2.3，环比增长

6.5。8月底-10月初，各地纷纷发布汽车以旧换新补贴政策，我们认为该政策效果有望超预期，但由于各地补贴政策发布时间临近三季度末，故未能完全体现在三季度销量上。受该政策影响，四季度销量有望被明显拉动，预计销量