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车灯行业市场分析

车灯行业技术趋势、市场空间及竞争格局

前言：智能化大背景，车灯是零部件细分优质赛道

汽车零部件企业从收入端拆分：收入=1）市场空间*2）市占率，其中

1）市场空间主要看赛道结构，三大影响因素分别为：单车价值量（起

点）、产品生命周期（持续时间）、产品升级速度（弹性）；2）市

占率主要看客户结构，两大影响因素分别为：进口替代（拓展新客户）、

整车周期（跟随原有客户份额提升实现的市占率提升）。本文将从市

场空间和市占率两大维度分析车灯行业的投资机会，其中市场空间的

分析将从好赛道“”维度入手，分析前大灯、后尾灯、氛围灯的发展趋

势及渗透率水平，以期为读者了解车灯行业提供参考。

车灯作为细分汽车零部件，能超越汽车整体行业增长，其背后很大原

因来自于技术升级带来的车灯价值量提升（起点高、弹性大、持续长），

而根本原因是消费者愿意为汽车电子化、智能化等趋势下的车灯（美

观、智能、节能）等付出更高的成本，未来智能化电动化背景下，车

灯作为视觉件有望成为车辆数据流输出端的核心载体，实现从照明“”

到表达“”的功能升级。

车灯是汽车零部件细分优质赛道，具备起点高、弹性大、产品持续升

级三大属性。1）起点高-单车价值量高：传统汽车零部件赛道中，超

过车灯单车价值量的部件只有动力总成（发动机变速箱6000-10000

均价）和座椅总成（2000均价），车灯总成（2000-3000左右），

车机系统（1500左右），轮胎（1000左右），玻璃（600左右）。

电动智能化趋势下诞生的纯增量零部件赛道中，ADB车灯、DLP车

灯单车价值量分别4000元、超1万元，仅次于激光雷达、自动驾驶

域控制器、空气悬挂等赛道。2）弹性大-技术升级带来的价值量大幅

提升：车灯是汽车车身上重要的外观件，车灯的形态和设计对汽车消

费者有重大影响，在汽车电子化、个性化的趋势当中，车灯在整车中

的成本占比也越来越高。以前大灯为例“卤素-氙气-LED-ADB-DLP”

的技术路径下，单只大灯的均价大致从“200元-400元-1000元-2000

元以上-1万元以上”，价值量持续快速提升。3）持续长-空间广，产

品持续升级：车灯目前经历了从卤素-氙气-LED的产品升级，未来更

智能的矩阵式ADB大灯、DLP大灯是发展方向，升级过程中，单车

价值量持续提升（大灯LED化过程，全套车灯从1600元到3000元）。

汽车车灯在前照大灯、后尾灯(分离式-贯穿式）、氛围灯（前格栅灯、

星环灯等）等各领域，均存在较大的技术升级空间，光、电等前沿领

域在汽车车灯上的应用相对具备较大的空间。

好行业：从安全到智能，车灯技术持续升级

核心：车灯集外观件-安全件-电子件于一体，是车身上具备强消费驱

动力的核心零部件，是汽车每次大小改款的必改项目，产品升级几乎

是必然趋势，升级过程中掌握前瞻产品研发技术的企业有望成为下一

阶段的赢家。从安全到智能，车灯产品持续升级，前大灯从LED

（ASP1500元）-ADB（ASP3000-4000元）-DLP（ASP15000元+），

尾灯从分离式（ASP400-600元）-贯穿式（ASP1000元+），叠加

氛围灯（前格栅灯、星环灯等），整车全车灯价值量有望从当前2500

元提升到远期上万（新势力车灯价值量多在5000元以上）。

前大灯：卤素灯-氙气灯-LED灯-ADB灯-DLP

灯前大灯升级路线，基于光源角度，车灯从卤素-氙气-LED-激光光源

升级；基于功能角度，车灯从传统照明到智能车灯（矩阵式

LED/ADB/AFS/像素级DLP成像）升级，智能车灯可概括为更高分

辨率的车灯，按照技术可分为LED阵列（矩阵式LED/ADB）、微像

素LED（µAFS/mini/microLED）、DLP，按照采用的设备可分为DMD

（数字微镜设备）、LCD和LCOS（硅上液晶）。

复盘车灯发展历程，车灯已完成从卤素灯-氙气灯-LED灯的升级，目

前路面在跑车型使用的前大灯主要为LED灯。展望未来，ADB、DLP

灯有望接棒LED灯，成为前大灯的发展趋势。

追溯过去，基于光源，LED光源具备高效、节能、长寿等多重优势，

前大灯已完成从卤素灯-氙气灯-LE