金融重点工程模拟试卷 .pdfVIP

金融工程模仿试卷2（含答案及评分原则）

一、不定项选取（各3分，共30分）

1、下列关于远期价格和远期价值说法中，不对的是：（）

A．远期价格是使得远期合约价值为零交割价格

B．远期价格等于远期合约在实际交易中形成交割价格

C．远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定

D．远期价格与标物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约自身价值

2、下列关于期货价格与预期将来现货价格关系说法中，不对的是：（）

A．期货价格与预期将来现货价格孰大孰小，取决于标资产系统性风险

B．如果标资产系统性风险为正，那么期货价格不不大于预期将来现货价格

C．如果标资产系统性风险为零，那么期货价格等于预期将来现货价格

D．如果标资产系统性风险为负，那么期货价格不大于预期将来现货价格

3、如下关于实值期权和虚值期权说法中，不对的是：（）

A．当标资产价格高于期权执行价格时，咱们将其称为实值期权

B．当标资产价格低于期权执行价格时，咱们将其称为虚值期权

C．当标资产价格低于期权执行价格时，咱们将其称为实值期权

D．当标资产价格高于期权执行价格时，咱们将其称为虚值期权

4、依照有收益资产欧式看涨和看跌期权平价关系，下列说法不对的是：（）

A．当标资产收益现值增长时，意味着欧式看涨期权价值会上升

B．当标资产收益现值增长时，意味着欧式看跌期权价值会上升

C．当标资产收益现值增长时，意味着欧式看涨期权价值会下降

D．当标资产收益现值增长时，意味着欧式看跌期权价值会下降

5、下列关于有收益资产美式看跌期权说法中，不对的是：（）

A．对于有收益资产美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因而不应提前执行

B．对于有收益资产美式看跌期权，当标资产收益很小时，可以提前执行期权

C．对于有收益资产美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应当提前执行

D．对于有收益资产美式看跌期权，提前执行期权也许是合理

6、某公司筹划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用如下哪些办法来进行相应套期

保值？（）

A．购买股票指数期货

B．出售股票指数期货

C．购买股票指数期货看涨期权

D．出售股票指数期货看跌期权

7、当利率期限构造向上倾斜时，下列关于利率互换中说法中，不对的是：（）

A．利率互换中，收到浮动利率一方初期钞票流为负，后期钞票流为正，后期面临信用风

险较大

B．利率互换中，收到浮动利率一方初期钞票流为正，后期钞票流为负，后期面临信用风

险较大

C．利率互换中，收到固定利率一方初期钞票流为正，后期钞票流为负，后期面临信用风

险较大

D．利率互换中，收到固定利率一方初期钞票流为负，后期钞票流为正，后期面临信用风

险较大

8、某股票当前市场价格为31元，执行价格为30元，持续复利无风险年利率为10%，3

个月期该股票欧式看涨期权价格为3元，相应欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应当

采用如下哪些方略？（）

A．买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将钞票收入进行无风险投资

B．买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将钞票收入进行无风险投资

C．卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将钞票收入进行无风险投资

D．卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将钞票收入进行无风险投资

9、当投资者相信股票将有巨大变动但是方向不拟定期，投资者能采用如下哪些方略是合

理？（）

A．正向差期组合

B．反向差期组合

C．正向蝶式组合

D．反向蝶式组合

10、某股票价格遵循几何布朗运动，盼望收益率为16％，波动率为25％。该股票现价为

$38，基于该股票欧式看涨期权执行价格为$40，6个月后到期。该期权被执行概率为：

（）

A．0.4698

B．0.4786

C．0.4862

D．0.4968

二、判断题（各2分，共20分）

1、当标资产价格远远高于期权执行价格时，应当提前执行美式看涨期权。

2、欧式看跌期权和美式看跌期权价格上限是相似，都为期权执行价格。

3、从比较静态角度来考察，如果无风险利率越低，那么看跌期权价格就越高。

4、有收益美式看跌期权内在价值为期权执行价格与标资产派发钞票收益现值及标资产市价

之间差额。

5、期权交易同期货交易同样，买卖双方都需要交纳保证金。

6、期货合约到期时间几乎总是长于远期合约。

7、当标资产价格与利率呈负有关性时，远期价格就会高于期货价格。

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