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金融工程模拟试题

一、填空题10题（20分）

1.期权常见的类型是和。

2.合约的卖方式为合约的卖方称为。

3.在看涨期权或看跌期权中，付给期权卖方的价格即为。

4.导致金融工程发展的因素有、。

5.风险的系统部分表示了风险与的程度。

6.现金流的三个重要特征是、、。

7.优先股按其是否参与投票可分为、。

8.利率双限是和的结合。

9.运期汇率高于即期汇率，二者差价叫作远期。

10.在其他条件相同时，期限越长，债券价格对收益率的变化。

二、选择题10题（单选）（20分）

1、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（）

A．远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格

B．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格

C．远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定

D．远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值

2、某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套

期保值？（）

A．购买股票指数期货

B．出售股票指数期货

C．购买股票指数期货的看涨期权

D．出售股票指数期货的看跌期权

3、某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3

个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者

应该采取以下哪些策略？（）

A．买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资

B．买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资

C．卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资

1

D．卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资

4、某股票价格遵循几何布朗运动，期望收益率为16％，波动率为25％。该股票现价为$38，

基于该股票的欧式看涨期权的执行价格为$40，6个月后到期。该期权被执行的概率为：（）

A．0.4698B．0.4786C．0.4862D．0.4968

5、通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被

称为（）功能。

A．风险转移B．商品交换C．价格发现D．锁定利润

6、期权的最大特征是（）。

A．风险与收益的对称性B．卖方有执行或放弃执行期权的选择权

C．风险与收益的不对称性D．必须每日计算盈亏

7、一份3×6的远期利率协议表示（）的FRA合约。

A．在3月达成的6月期B．3个月后开始的3月期

C．3个月后开始的6月期D．上述说法都不正确

8、期货交易的真正目的是（）。

A．作为一种商品交换的工具B．转让实物资产或金融资产的财产权

C．减少交易者所承担的风险D．上述说法都正确

9、期货交易中最糟糕的一种差错属于（）。

A．价格差错B．公司差错C．数量差错D．交易方差错

10、对久期的不正确理解是（）。

A．用以衡