预定利率35%时代终结人身险竞争暗流涌动 .pdfVIP

预定利率35%时代终结人身险竞争暗流涌动

产品集中换挡“”，代理人迅速调整，险企力推分红险

上演一出狼来了“”的大戏之后，人身险预定利率正式切换。告别“3.5%，迎接

3.0%。”8月1日上午，大型保险经纪公司高管在社交平台如是说。

产品与预定利率共同更新换代，结束旷日持久的炒停售。不少保险代理人宣布进入

假期模式，着力研究新产品：保本刚兑的储蓄险收益明显降低；长期重疾险保费涨

幅可达20%；强势补位的分红险的红利利益可能为零。

产品供给发生巨变，市场在密切关注，行业的繁荣“”能否持续。二季度，寿险原保

险保费收入6397亿元，同比增长30.7%，成为推动人身险公司保费收入增长的主

要动力。有分析认为，预计人身险短期销售面临回落，但不改全年增长态势。

2024“开门红”备战悄然开启，是以传统的价格优势夺得先机？还是以更契合风险管

理的分红险开拓新的战场？险企正在寻找最优解。

靴子落地

预定利率降至3.0%，过百款产品卡点“”停售

终“于进入3.0%的时代，忙了这么久，8月份应该给自己放个假了。”8月1日凌

晨，保险经纪人李明（化名）告诉记者，借着预定利率切换的东风“”，6月和7月

业绩猛增。接下来不仅要给客户送保单，还要研究新的保险产品。

所谓预定利率，也称定价利率，指的是保险公司在设计保险产品时，根据其未来对

资金运用收益率的预测而为保单假设的每年收益率。

人身险产品预定利率的调降酝酿已久。据有关媒体报道，3月下旬，原银保监会围

绕险企的负债成本等方面开展调研。随后，多方称，6月30日后寿险公司需将新

开发产品的定价利率从3.5%降到3.0%。

由于预定利率直接影响保险产品的保费，上述消息犹如一枚深水炸弹，引发市场密

切关注，还掀起了炒停售浪潮。就记者接触的数位保险代理人和银行理财经理来看，

他们4月就已经开始预告，3.5%预定利率的产品会于6月末退出市场。

8月2日，记者从多位保险代理人和银行理财经理处了解到，目前已没有3.5%预

定利率的保险产品在售。同一天，记者查阅平安人寿、泰康人寿等险企官网，发现

多款预定利率超3.0%的增额终身寿险位于停售产品“”一栏。从近日停售的产品来

看，种类涵盖重疾险、终身寿险、意外险等，泰康人寿有94款在7月31日停售，

平安人寿有59款在8月1日停售。

农业银行广州网点理财经理向记者解释，上述现象或是系统信息更新不及时导致，

目前该类产品都是无法成功投保的。随后，该经理向记者展示了其中一款产品投保

失败的结果，页面提示的原因是产品已停售。

“降息”析因

资产端：净投资收益率持续承压

负债端：保证成本过高

（）和（）未公布2023年一季度的净投资收益率。

业内人士指出，作为保险公司面临的重要风险之一，利差损是由于保险资金投资运

用收益率低于保险合同预定利率而造成的亏损。预定利率这一工具“”在20世纪90

年代被监管部门启用，当时银行的快速降息导致国内寿险行业面临利差损风险。

1997年11月，中国人民银行发布通知，将人寿保险业务的预定利率上下限调整

为年复利4%至6.5%。此前，各公司产品的预定利率普遍在7%-8%。1999年6

月，原保监会下发紧急通知，要求保险公司不得再新签发预定利率超过年复利2.5%

的寿险保单，并不得附加利差返还条款。

其后，人身险的费率对预定利率松绑“”。2023年，普通型人身险预定利率提高到

3.5%。2023年，万能型、分红型人身险先后取消执行2.5%预定利率的上限限制。

上一次调整预定利率为2023年8月，原银保监会将普通型养老年金或10年以上

的普通型长期年金的评估利率由4.025%上限调至3.5%。彼时，市场同样在窗口

期掀起年金险的投保热潮。

今年以来，多家国有行以及城商行接连下调人民币存款挂牌利率，利率迈入“2时

代”，预定利率调降具备了外部条件。

大方向“是平稳过渡。”大型险企产品运营有关负责人向记者表示，此次产品利率切

换由大单位起带头作用，6月已经下架了部分产品。

记者梳理发现，A股5