金融工程精品课习题与答案(蒙蒙) .pdfVIP

第一章金融工程概述

选择题（多选）

1．金融产品在哪些方面具有特殊性ABC

A．供给B．需求C．定价D．销售

2．金融产品有哪些基本的定价方法

A．现金流贴现估价B．风险/收益的资本资产定价C．无套利的期权定价D．无

套利的投资组合定价ABC

3．金融衍生产品包括哪些内容ABCD

A．远期B．期货C．期权D．互换

判断题

1．由于规避风险是金融工程师开发的品种繁多的金融工具的主要功能，所以风

险管理在金融工程中居于核心地位（√）

2．现代金融理论的发展是金融工程产生的思想基础，金融工程活动反过来又为

金融理论的进一步创新提供了实践的舞台（√）

简答题

1．金融工程的主要内容有哪些？

（1）新型金融产品和工具的开发，包括面向大众的金融产品和面向企业的金融

工具。

（2）新型金融手段的开发，主要目的是降低交易成本，典型实例是电子化证券

交易等。

（3）创造性的解决金融问题，例如现金管理策略的创新、公司融资结构的创造

等。

论述题

请你谈谈你对金融工程的理解：含义、内容及其与宏、微观金融理论的区别与联

系。

答案要点：

金融工程是指在法律允许的条件下动用一切手段和方法来即决金触中存在

的问题，井根据自身的目的创造性地开发和利用生撇工具它包括三个方面：对金

融工具的深入研究，了解各种金融工具的特性并加以合理利用对金融工具的创新

包括对传统工具的创造性组合和对一些全新的工具的设计与开发，而创新过程对

金融工具也是十分重要的。金融手段的开发和创新。从整体来看，金融工程贵在

创新。

金融理论侧重于金融活动中的规律，探讨金融现象背后的规律，回答“是什

么，为什么”等问题；金融工程侧重于应用金融理论解决金融活动中出现的问题，

回答“应该怎样做”的问题。

第二章无套利定价原理

选择题

1

1.商业贸易中套利行为通常需要考虑的因素有（多选）ABCD

A．佣金、税收成本B．信息成本C．空间成本D．时间成本

2.假设从现在开始1年后到期的零息债券的价格为98元，从一年后开始，在两

年后到期的零息债券的价格恰好也是98元，假设不考虑交易成本及违约，请问

从现在开始两年后到期的零息债券的价格为多少？（单选）C

A．98元B．97.56元C．96.04元D．98.72元

判断题

1．套利是市场无效率的产物（√）

2．在实际市场中，套利是指一个预期无需承担风险的盈利策略（×）承受很低

风险

计算题

1．假定外汇市场美元兑换马克的即期汇率是1美元换1.8马克，美元利率是8%，

马克利率是4%，试问一年后远期无套利的均衡利率是多少？

答：按照式子：（1+8%）美元=1.8×（1+4%）马克，得到1美元=1.7333马克。

2．假如英镑与美元的即期汇率是1英镑=1.6650美元，远期汇率是1英镑=1.6600

美元，6个月期美远与英镑的无风险年利率分别是6%和8%，问是否存在无风险

套利机会？如存在，如何套利？

1、答：存在套利机会，其步骤为：

（1）以6%的利率借入1655万美元，期限6个月；

（2）按市场汇率将1655万美元换成1000万英镑；

（3）将1000万英镑以8%的利率贷出，期限6个月；

（4）按1.6600美元/英镑的远期汇率卖出1037.5万英镑；

（5）6个月后收到英镑贷款本息1040.8万英镑（1000e0.08×0.5），剩余3.3

万英镑；

（6）用1037.5万元英镑换回1722.3万美元（1037.5×1.66）；

（7）用1715.7美元（1665e0.06×0.5）归还贷款本息，剩余6.6万美元；

套利盈余=6.6万美元+3.3万英镑。

论述题

试论述金融工程