财务数据指标体系分析法在流动性风险管理中的应用探讨——以F农商银行为例.pdf

财务管理

财务数据指标体系分析法在流动性风险管理中的应用探讨

——以F农商银行为例

◎文/莫映谊 伦肇亮

摘 要：流动性风险与金融机构在有需求时的筹资1.2 流动性风险的内涵

能力正相关。金融机构要在固定周期内对正常和受压市金融机构的流动性风险是指流动性不足而导致资产

场条件下的现金需求进行常态化预测，保证持有的现金价值在未来发生损失的可能性，表现为商业银行无法以

数量能满足存款人提取现金、贷款人使用信用额度、金融合理的成本及时获得充足的资金用于偿付到期债务、履

机构的担保承诺、交易对手违约等常规业务的开展。文章行其他支付义务、满足正常业务开展。

通过分析F农商银行近三年的财务审计报告，综合其相关金融机构通常面临两种流动性风险：一种是与特定

财务数据，运用指标体系分析法对流动性管理进行了探市场相关，指由于市场深度不足或市场动荡而导致流动

讨，并形成了相应的报告，以供同行参考。性的中断，不能或不易以原市场价或与之相近的价格出

关键词：指标体系分析法；流动性风险；农商银行售资产以获得资金或对冲某一头寸的风险；另一种是与

金融机构总体资金状况相关，源于银行自身资产负债结

1 流动性风险概述构错配，无法应对突发事件及信用、市场、操作和声誉等

流动性风险是金融机构所面临的众多风险中最具破风险之间的转换，或源于市场流动性收紧未能以公允价

坏力的一种，几乎所有摧毁性的风险都是以流动性风险值变现或质押资产以获得资金在清算时履行付款义务或

爆发来画上句号的，堪称“终结者”。支付保证金的风险。流动性风险由资产和负债的差额及

1.1 流动性的内涵期限差异引起，当资产超过负债时便会出现资金紧缺，从

流动性（liquidity）是指金融机构在不影响日常经营或而产生流动性风险，资产的流动性差则难以正常价格出

财务状况的情况下，能够以合理的成本及时获得充足的售，因而遭受损失。例如，资产根本无法出售，则必须依赖

资金，以满足资产增长或履行到期债务的能力。对外融资来支付到期债务，致使对外融资渠道丧失，最终

流动性按照主体与充足性分为：社会流动性、银行体使企业无法履行到期债务而宣布破产。由此可见，金融机

系流动性和单个银行流动性。社会流动性指整个社会中构的流动性与风险性呈负相关，流动性越强，风险越小；

的企业和个人所拥有的可用于支付的货币总量，按照支流动性越差，风险越大。

付的便捷程度分为M（现金）、M（M＋企业活期存款）、此时，应严格区分偿付能力（solvency）与流动性

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M（M＋企业定期存款＋个人存款）；银行体系流动性是（liquidity）两个概念。偿付能力是指金融机构的资产大于

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指各家商业银行拥有的可用于支付的资金总量，主要体负债，是资产相对于负债的清偿能力，机构净值为正，清

现为各家商业银行在中央银行的超额备付之和；单个银偿能力不足最终体现为资不抵债。流动性则是指在指定

行流动性是指单个银行完成支付义务的能力。付款日金融机构有足够的现金进行支付。偿付能力强不

流动性按照不同的理解又分为筹资流动性和市场流代表流动性一定好，它们之间是相对独立、不可替代的关

动性。筹资流动性（fundliquidity）又称为资金流动性、机构系。流动性风险是商业银行日常管理的内容，只有在极端

流动性、现金或负债流动性，用于衡量金融机构满足资金情况下才会演变成为清偿能力风险。

流动需要的能力；市场流动性（marketliquidity）又称为产2 指标体系分析法

品或资产流动性，用于衡量金融机构所持有的资产在市指标体系分析法是指通过构建基于财务数据的指标

场上的变现能力。