量化选股因子跟踪月报：上月波动率、红利、流动性因子表现较优-240902-东北证券-38页.pdf

[Table_Info1][Table_Date]

证券研究报告发布时间：2024-09-02

[Table_Title][Table_Invest]

证券研究报告/金融工程研究报告

上月波动率、红利、流动性因子表现较优

量化选股因子跟踪月报

报告摘要：

[Table_Summary]

综合考虑各个股票池中IC以及多头超额等指标，月频换仓测试，上个

月整体相对较好的因子为波动率、红利和流动性因子。

在wind全A股票池中IC排序表现较好的因子有波动率（IC：26.12%，

多头超额：0.89%，多空收益：5.42%）、流动性（IC：16.11%，多头超

额：0.27%，多空收益：3.70%）和规模（IC：12.22%，多头超额：

0.60%，多空收益：2.08%）。按多头超额排序表现较好的因子有波动

率、规模。

[Table_Report]

相关报告

在沪深300股票池中IC排序表现较好的因子有Beta（IC：22.92%，多《基于随机森林算法的信用风险识别模型》

头超额：0.66%，多空收益：4.09%）、波动率（IC：11.56%，多头超-

额：0.02%，多空收益：1.54%）和技术（IC：11.34%，多头超额：《沪深300好大高正，华安增强严快稳省》

0.09%，多空收益：2.34%）。按多头超额排序表现较好的因子有红利、

-

Beta。

《ROE和CFO效率因子》

在中证500股票池中IC排序表现较好的因子有波动率（IC：20.03%，-

多头超额：0.91%，多空收益：4.32%）、Beta（IC：16.51%，多头超《红利指数的投资价值分析》

额：0.74%，多空收益：2.99%）和流动性（IC：14.50%，多头超额：-

0.58%，多空收益：2.25%）。按多头超额排序表现较好的因子有波动《上月波动率、规模、价值因子表现较优》

率、价值。

-

在中证1000股票池中IC排序表现较好的因子有波动率（IC：29.26%，

多头超额：1.14%，多空收益：6.70%）、流动性（IC：20.88%，多头超[Table_Author]

额：1.21%，多空收益：6.18%）和红利（IC：20.14%，多头超额：证券分析师：王琦

1.27%，多空收益：3.07%）。按多头超额排序表现较好的有红利、流动执业证书编号：S0550521100001

性。021wangqi_5636@

证券分析师：贾英

在上个月中，波动率因子在各个股票池中均呈现正向表现，尤其在相对执业证书编号：S0550524060004

小市值的股票池中超额显著；规模因子本月整体表现一般，仅在wind136660