尽职调查财务关注要点 .pdfVIP

10.各项费用及其明细三年来的发生情况，说明重大变化

的原因；

11.资产的权属是否完整？各项折旧、摊销、减值是否完

善；只需大致测算和估计；

12.近三年来前十大的供给商和客户及其变化情况；

13.往来及其账龄、减值做初步了解和分析，是否存在大

幅减值的可能；

14.特别关注其他重大往来，有必要的话，必须查明细账

和原始单据；

16.访谈未决诉讼；

17.是否涉及环保问题；

18.对五险一金等社保问题做概述；

19.税收记录是否正常；

20.募集资金投向的可行性的初步判断

二、财务尽职调查工作主要关注点

1、股权问题：中小型高科技企业在股权问题上通常存在

股权单一，股本较小、股本结构不理想。

2、资产问题：资产规模偏小，资产结构不合理，有形资

产较小，无形资产较多，流动资产缺乏。也就是我们通称

的“轻资产〞。

3、财务问题：标准与监督，这是我们在实际调查中发现

比拟棘手的问题。主要表现在缺乏健全的财务制度；缺乏

合格的财务人员；缺乏有效的财务管理手段；财务内控不

健全。应重点核实企业的资产和负债情况，厘定净资产以

及利润的真实性。对企业存在的问题要完整的揭示，防止

风险。

4、团队建设：创业团队薄弱，骨干队伍不稳定，员工鼓

励机制未形成，企业文化建设空白。

5、市场营销模式：缺乏大量的合格的营销人员，缺乏健

全的市场销售网络，宣传和市场推广策略不清晰，营销模

式问题，销售和货款回笼不畅。

6、今后开展目标定位问题：缺乏明确的长远的开展目

标，缺乏明确细分的企业定位。

1、综合来看，尽职调查是一个要求比拟高的工作，运用

到财务分析、审计等知识，需要调查人员耐心细致的工作

和对于细节的关注。

4、计算调查单位的各年度毛利率、资产收益率、净资产

收益率、每股收益等，分析其各年度盈利能力及变动情

况，分析利润结构和来源，判断盈利能力的持续性。

5、计算各年度资产周转率、存货周转率和应收帐款周转

率等，结合市场开展、行业竞争状况、企业生产模式及物

流管理、销售模式及赊销政策等情况，分析各年度营运能

力及变动情况，判断经营风险和持续经营能力。

6、计算资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍

数等，结合现金流量状况、授信额度、表内负债、表外负

债及或有负债等情况，分析企业各年度偿债能力及变动情

况，判断偿债能力和偿债风险。通过以上比率分析，与同

行业可比公司的财务指标比拟，综合分析企业的财务风险

和经营风险，判断财务状况是否良好，是否存在持续经营

问题。

7、对财务各个科目的调查，销售收入通过查阅银行存

款、应收帐款或虚计收入的情况。核查发行人在会计期末

是否存在突击确认销售的情况，分析经营现金净流量的增

减变化情况是否与销售收入变化情况相符，关注关联交易

产生的经济利益是否真正流入企业。

8、关注期末存货中在产品是否存在余额巨大等异常情

况，判断是否存在应转未转本钱的情况。计算利润率指

标，分析其变化并判断未来变动趋势，与同行业企业进行

比拟分析，判断产品毛利率、营业利润率等是否正常，存

在重大异常的应进行多因素分析并进行重点核查。

9、关注控股股东、实际控制人或关联方占用资金的相关

费用情况。取得财务费用明细表，对存在较大银行借款或

付息债务的，应对其利息支出情况进行测算，结合对固定

资产的调查，确认大额利息资本化的合理性。

10、调查非经常性损益的来源，取得依据和相关凭证以

及相关款项是否真实收到、会计处理是否正确，并分析对

财务状况和经营业绩的影响；结合业务背景和业务资料，

判断重大非经常性损益工程发生的合理性和计价的公允

性；计算非经常性损益占当期利润比重，分析由此产生的

风险。

四、尽职调查的财务调查内容

〔一〕会计主体概况

２、了解会计主体全称、成立时间、注册资本、股

东、投入资本的形式、性质、主营业务等；

３、了解目标企业历史沿革；

４、对会计主体的详细了解应包括目标企业本部以及

所有具控制权的公司，并对关联方作适当了解；

〔二〕财务组织

１、财务组织结构〔含具控制力的公司〕；

３、财务人员结构〔年龄、职称、学历〕；

４、会计电算化程度、企业管理系统的应用情况。

〔三〕薪酬、税费及会计政策

１、薪酬