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非上市集团公司的股权激励策略汇总

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非上市公司股权激励策略

一、股权激励简介

（一）定义

（1）股权激励是指通过多种方式让员工（尤其是经理阶层和核心技术骨干）

拥有本企业的股票或股权，使员工与企业共享利益，从而在经营者、员工与公司之

间建立一种以股权为基础的激励约束机制，经营者与员工以其所持有的股权共同参

与分享企业剩余索取权，并承担公司经营风险，进而为公司的长期发展服务的一种

激励方式。

（2）股权激励是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经

济权利，使他们能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险，从而勤勉

尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。

（二）起源与发展

据凌通投资：股权激励的起源在中国，中国最早的股权激励出现在500年前，

其制度之完善，使用之普遍，对经营的促进之明显比现在的美国，也有过之无不及

，晋商在500年前就全面大力度地创造和广泛使用了股权激励。人身顶股制是晋商

成功的最重要原因之一，它使的东家（股东）掌柜（高管）伙计（职员）的利益完

全地统一在一起。只有而且只要公司挣钱，东家、掌柜、伙计就能挣钱。

一般认为：股权激励源于美国。20世纪50年代中期，美国旧金山的一名叫

路易斯凯尔索的律师设计出了世界上第一份员工持股计划，到了70年代，一种新

的股权激励方式——股票期权又应运而生，有效地解决了“内部人控制”和“人力资

源资本化、证券化”的问题，一诞生便备受瞩目和推崇。

美国在20世纪60年代推行了ESOP，随后职工购股计划、股票期权计划、401

（K）等股权激励模式纷纷出台，日本于60年代后期也推出ESOP等形式的股权激励

。股权激励在美国、日本的推行及其产生的积极影响，引起法国、英国、意大利、澳大

利亚等50多个国家起而效之，使得股权激励成为一种国际潮流。由此，股权激励在美

、欧洲、日本等西方国家获得长足的发展。目前，员工持股计划和股票期权

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制度在世界范围内被广泛推广和应用，迄今为止，美国实施股权激励的企业达到了

20000余家，3000有多万企业员工参加了各种持股计划，全球工业企业500强中90

都实施了股票期权制度。

中国20世纪90年代股权激励在世界兴起，中国也在进行国有企业的改革，在没

有法理依据的情况下，一些国有大型企业大胆尝试。1993年万科公司聘请香港专业律

师起草并制定《员工股份计划规则》，走在时代的前列。1999年9月，天津泰达制订

了我国实施股权激励的第一部成文法－《激励机制实施细则》。1999年十五届四中全

会《关于国有企业改革和发展若干重大决定》充分肯定了经营者“持有股权”的激励方式

2002年十六大报告明确提出“要确立管理与其他要素一起按贡献参与分配的原则”2006

年1月1日证监会发布实施《上市公司股权激励管理办法》。同年9

月30日，国资委、财政部发布实施《国有控股上市公司（境内）股权激励试行办

法》扫清了股权激励的限制性障碍。截止2006年12月31号，100多家公司表示

要推出股权激励计划。有40几家已经推出具有体的股权激励方案。

（三）股权激励的特点

1、股权激励是一种长期激励计划，主要影响员工将来的行为；

2、使员工与企业业绩挂钩，提高员工忠诚度，限制员工跳槽；

3、既可以采用现金支付，又可以采用股票相关方式支付；

4、使员工与企业形成以产权为纽带的利益共同体，共负盈亏使人力资本的回报

形式从“管理权”向“剩余价值索取权”的转变实现经营者与股东利益的高度一致。

（四）股权激励操作流程

进行持股计划的目的与可行性研究→对企业进行全面评估→聘请专业咨询机构

参与计划制定→确定股份的配额和分配比例→明确持股的管理机构→解决实施计划

的资金筹集问题→制定详细的计划实施程序→准备审批资料→履行审批程序

（五）中国股权激励的现状

1.没有切实法律依据。尚没有任何一部类似于美国《国内税务法则》的国家法

律涉及到股票期权制度的基本构架与实施细