人大社《衍生金融工具》(第二版)习题及答案第1章习题及答案 完整版[3.pdfVIP

第三章

1.某投资者于6月4日（星期一）以4200元/吨的价格买入开仓两手螺纹

钢期货RB1810合约，1手=10吨，并于6月9日以4140.2元/吨的价格平仓，

第2列数字除了第一个和最后一个之外，均为交易当天的期货结算价格。初始

保证金比率为5%，维持保证金比率为初始保证金比率的75%。请计算每日盈利

（亏损）、累计盈利（亏损）、每日保证金账户余额、保证金催付（如需追加

保证金）。

日期期货价格每日盈利累计盈利保证金保证金催付

（元/吨）（亏损）（亏损）账户余额（元）

（元）（元）（元）

4200.00//4200/

6月4日4190.00（200）（200）4000

6月5日4186.00（80）（280）3920

6月6日4148.50（750）（1030）3170

6月7日4134.00（290）（1320）28801320

6月8日4135.0020（1300）4220

4140.20////

2.设上交所沥青期货BU1812合约在2018年8月31日有下表的成交行

情，试解读下表中每一笔交易的对手盘。

笔数时间价格现手增仓性质

110:39:19353560多换

210:39:41353616-4空平

310:40:14353612-2多平

410:45:11353720-20双平

510:47:503534248空开

610:48:21353584多开

笔数对手盘情况

13手多头开仓--3手多头平仓

28手空头平仓--6手空头开仓+2手多头平仓

36手多头平仓--5手多头开仓+1手空头平仓

410手多头平仓--10手空头平仓

512手空头开仓--4手多头开仓+8手空头平仓

64手多头开仓—2手空头开仓+2手多头平仓

3.假设一家黄金首饰加工企业是按照市价采购原料以及按照市价销售首饰

制品的，请问该企业面临什么样的价格风险？应该如何为该企业制定套期保值

方案？

从原料采购到销售成品的一段时间内如果金价走低，那么该企业就会蒙受损失，因

此可以在这段时间内做空黄金期货来对冲。

4.假设某铜冶炼企业有自有的铜矿，但是它所用的原料来自自有矿山的只占

50%，而从市场上采购另一半，假设原料采购和产成品销售都是按照市场价定

价的，并且原料和冶炼出来的铜的价格是