SAAS行业产业趋势洞察：乘风破浪会有时.docx

Deloitte.德勤

SAAS产业趋势洞察

因我不同成就不凡

因我不同

成就不凡

5始于

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2021年10月

目录

全球SaaS产业发展路径洞察

历经二十多年的发展，全球SaaS产业形成千亿美元大赛道全球SaaS产业并购交易日趋活跃，交易数量及金额双增长发达国家的SaaS产业呈现先通用型后垂直型的发展路径

中国SaaS产业演进趋势

产业起步较晚，逐步进入发展快车道产业参与者多，尚未形成巨头企业

产业步入关键的发展机遇期

产业发展的中国特色

中国SaaS赛道与企业筛选的衡量标准赛道筛选的衡量标准

关注不同阶段SaaS的产品组合及目标客群

SAAS产业趋势洞察——乘风破浪会有时

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SAAS产业趋势洞察——乘风破浪会有时

全球SaaS产业发展路径洞察

历经二十多年的发展，全球SaaS产业形成千亿美元大赛道

20世纪70-90年代，以Oracle、SAP为代表的传统ERP软件厂商在全球市场收获了大量的企业级客户资源。随着互联网技术的发展，一次性交付模式与大规模本地部署的模式日益无法满足企业客户对于效率和便捷性的需求。1999年贝尼奥夫从Oracle离职创立Salesforce，迅速成为SaaS行业先驱，自此SaaS服务正式诞生。

经历二十多年的发展，SaaS已经成为全球科技领域最为关注的产业方向之一，当前全

球SaaS产业仍处于快速演进发展的过程中，产品和商业模式的不断创新，行业竞争格局及产品应用场景的快速变化调整，都在孕育新的市场机会。回望过去十年，全球SaaS产业市场规模增长迅速，年复合增速达到25%。

全球SaaS市场规模（2011-2020）

单位：亿美元

2,000

1,5001,0005000

1,500

1,000

500

0

信息来源：Gartner；德勤研究与分析

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SAAS产业趋势洞察——乘风破浪会有时

全球SaaS产业并购交易日趋活跃，交易数量及金额双增长

全球SaaS相关企业并购数量由2011年的35笔持续上升至2020年的115笔，并购总数高速增长，而并购交易金额也由2011年约40亿美元大幅上升至2020年约240亿美元，年复合增长率为22%。尤其是2020年COVID-19疫情全球蔓延，远程场景的拓展致使软件应用上云趋势明显，SaaS企业更加受到资本的青睐。

全球SaaS并购交易成交总金额发展趋势（2011-2021M7）

单位：亿美元；亿美元/笔

250

200

150

100

50

0

20112012201320142015201620172018201920202021

交易总金额交易平均金额

3.5

3.0

2.5

2.0

1.5

1.0

0.5

0.0

信息来源：Mergermarket；德勤研究与分析

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SAAS产业趋势洞察——乘风破浪会有时

欧美国家尤其是美国，经历了20年多年的发展，市场高度成熟且拥有较多细分行业/领域的领先企业。全球过去十年的SaaS并购交易中有超过50%的标的公司位于美国，欧盟以及其他欧洲国家SaaS企业的并购交易数占总交易数的比例也接近20%，中国过去十年的SaaS并购交易数为28笔，与欧美国家相比仍具有一定的差距。

全球各国SaaS并购交易数量（2011-2021M7）

单位：笔

381400

381

300

200

97

100

4741

4725

28

21

14

6

0USAEUUKIsraelChinaCanadaIndiaAustraliaNorwayOthers

0

信息来源：Mergermarket；德勤研究与分析

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SAAS产业趋势洞察——乘风破浪会有时

发达国家的SaaS产业呈现先通用型后垂直型的发展路径

以美国作为代表，分析过去近十年美国SaaS产业的交易并购信息，美国的SaaS并购交易在2011年-2015年成交数量较为稳定，通用型SaaS占主导地位，并购交易数占交易总数的68%。2015年之后，逐步在垂直行业渗透，增长势头迅猛。

美国SaaS并购交易分布–按通用及垂直行业分（2011-2021M7）

单位：笔55

50

45

40

35

30

25

20

15

10

5

0

201120122013201420152016

垂直行业型SaaS

信息来源：Mergermarket；德勤研究与分析

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