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2024年中国能源金属行业研究报告

第一章行业概况

1.1简介

中国能源金属行业涵盖钴、镍、锂等关键材料的采选、冶炼、加工和销售。这些金属因其在现代能源领域的广泛应用，特别是在新能源汽车、电池储能系统及智能电子设备中的核心地位，成为全球市场关注的焦点。作为有色金属行业下的二级行业，能源金属行业的重要性与日俱增，不仅推动了新兴技术的发展，也成为实现能源转型的关键驱动力。

根据申万行业分类标准（2021），中国能源金属行业主要分为钴、镍、锂三个三级行业。其中，钴和镍在电动汽车电池中的应用尤为广泛。钴是锂电池中的重要材料，能够提高电池的能量密度和使用寿命，而镍则可降低电池成本并增强其稳定性。随着全球电动车需求的快速增长，钴和镍的市场需求预计将持续上升。中国作为全球最大的电动车生产国之一，对钴和镍的需求也稳步增加，这使得相关企业在产业链中的地位愈加重要。

锂金属的应用领域更为广泛，尤其在锂离子电池中发挥着不可或缺的作用。锂离子电池不仅被广泛应用于电动汽车和消费电子产品，还在储能领域中扮演关键角色。中国在全球锂供应链中占据重要位置，依赖于国内外锂资源的开采和加工能力。中国的锂矿资源储量虽然有限，但通过加强国际合作和提升锂资源的回收利用率，国内企业在全球锂产业链中的竞争力仍然显著。

中国能源金属行业的发展受益于全球能源结构转型的推动，尤其是碳中和目标和新能源汽车产业的蓬勃发展。为达成碳中和目标，减少对化石燃料的依赖，清洁能源和储能技术成为关键。而锂、钴、镍等能源金属作为新能源技术的基础原材料，需求不断增长。在这一背景下，行业呈现出以下几个重要特点：

首先，资源获取和供应链安全是行业面临的主要挑战。中国尽管在全球能源金属市场中占据一定的份额，但主要依赖于海外资源的进口。全球钴和锂的主要产地集中在非洲、南美洲等地区，如何确保原材料的稳定供应，成为中国企业亟需解决的问题。其次，环保与可持续发展要求逐渐提高。能源金属行业的采选和冶炼过程对环境有较大影响，政府加强了对环保标准的监管力度，企业需加大环保技术的投入，提升生产过程的绿色化水平。

千际投行认为，中国能源金属行业将在全球能源转型中继续扮演重要角色。随着中国电动车市场和储能系统的迅速发展，对能源金属的需求将进一步提升。然而，行业在未来的发展中仍需面对资源供应、安全与环保的多重挑战。

1.2行业发展

中国能源金属行业的发展历程与全球新能源技术的进步紧密相连，特别是在锂、钴、镍等金属的需求推动下，中国逐渐成为全球能源金属市场的重要参与者。能源金属在现代经济中的作用不可替代，尤其是在新能源汽车、储能技术和电子产品等领域的应用，使得该行业近年来快速崛起。

中国能源金属行业的起步可追溯至20世纪中后期，当时中国的有色金属产业主要集中在基础金属的开采与加工。随着全球科技的进步，能源金属作为战略资源的重要性逐步凸显，特别是在20世纪80年代以后，随着中国改革开放的深化，国家加快了对能源金属资源的开发。钴、镍、锂等金属的需求随着国内工业化进程的加速而逐步提升，特别是在通讯和消费电子产品的发展阶段，带动了这些材料的广泛应用。

进入21世纪，全球新能源革命开启，新能源汽车、智能电子设备和清洁能源技术的发展显著推动了能源金属的需求，中国也顺势而为，开始在该领域加大投资和技术投入。2000年代初期，随着锂电池技术的突破，锂作为核心材料的重要性日益突出。与此同时，钴和镍由于其在电池中提升能量密度和稳定性的作用，需求迅速上升。中国逐步认识到能源金属对战略性新兴产业发展的重要性，政府出台了一系列政策，支持国内企业在全球范围内获取相关资源。

中国能源金属行业的快速崛起得益于其强大的市场需求和政府的政策支持。2010年代，随着中国在全球新能源汽车领域的领先地位逐渐确立，锂、钴、镍等关键金属的需求呈现爆发式增长。中国通过大力发展国内的能源金属供应链，同时积极参与全球矿产资源的并购与合作，确保了这些关键原材料的稳定供应。尤其是在锂资源方面，中国企业通过加强与南美洲、澳大利亚等锂矿资源丰富地区的合作，逐步构建起全球领先的锂供应链体系。

2015年以后，随着中国政府推出的《制造2025》规划明确了新能源汽车和储能技术作为战略发展方向，能源金属行业成为重点支持对象。钴、镍等资源的战略储备和回收利用成为行业发展的新趋势，企业加大了对技术创新的投入，以提升材料的回收效率和环保水平。在全球范围内，中国逐步成为锂、钴、镍冶炼加工和电池制造的中心之一。

近年来，随着全球对可再生能源的需求不断上升，碳中和目标的推进进一步加速了中国能源金属行业的发展。中国企业不仅在国内市场中占据主导地位，还积极向海外扩展，通过并购、合资等形式掌控了大量的上游资源。在全球供应链中，中国能源金属企业逐步从资源获取者转型为技术创新者，提升了行业在全球市场中的竞争力。

千际