《金融工程》的题目目录 .pdfVIP

第一章

7、讨论以下观点是否正确：看涨期权空头可以被视为其他条件都相同的看跌期权空头与标

的资产现货空头（其出售价格等于期权执行价格）的组合。„„„„„„„„„„„„1

9、如果连续复利年利率为5%，10000元现值在4.82年后的终值是多少？„„„„„1

10、每季度记一次复利年利率为14%，请计算与之等价的每年记一年复利的年利率和连续复

利年利率。„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1

11、每月记一次复利的年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。„„„„„1

12、某笔存款的连续复利年利率为12%，但实际上利息是每季度支付一次。请问1万元存款

每季度能得到多少利息？„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1

第二章

1、2007年4月16日，中国某公司签订了一份跨国订单，预计半年后将支付1000000美

元，为规避汇率风险，该公司于当天向中国工商银行买入了半年期的10000000美元远期，

起息日为2007年10月8日，工商银行的实际美元现汇买入价与卖出价分别为749.63和

752.63。请问该公司在远期合同上的盈亏如

何？„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1

2、设投资者在2007年9月25日以1530点（每点250美元）的价格买入一笔2007年12

月到期的S^P500指数期货，按CME的规定，S^P500指数期货的初始保证金为19688美元，

维持保证金为15750美元。当天收盘时，S^P500指数期货结算价为1528.90，该投资者的

盈亏和保证金账户余额为多少？在什么情况下该投资者将收到追缴保证金通知？„„1

3、一位跨国公司的高级主管认为：“我们完全没有必要使用外汇远期，因为我们预期未来汇

率上升和下降的机会几乎是相等的，使用外汇远期并不能为我们带来任何收益。”请对此说

法加以评价。„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1

4、有时期货的空方会拥有一些权利，可以决定交个的地点，交割的时间以及用何种资产进

行交割等。那么这些权利是会正佳还是减少期货的价格呢？请解释原因„„„„„„1

5、请解释保证金制度如何保护投资者规避其面临的违约风险。„„„„„„„„„„1

6、“当一份期货合约在交易所交易时，会使得未平仓合约总数有以下三种变化的可能：增

加一份，减少一份或者不变。”这一观点正确吗？请解释。„„„„„„„„„„„„1

第三章

1、假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%，求股票

3个月的远期价格。如果3个月之后该股票的市价为15元，求这份交易数量为100单位的

远期合约多头方的价值。„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1

2、假设一种无红利支付的股票目前市价是20元，无风险连续复利年利率为10%，市场上该

股票的3个月远期价格为23元，请问如何进行套利？„„„„„„„„„„„„„2

3、假设恒生指数目前为10000点，香港无风险连续复利年利率为10%，恒生指数股息收益

率为每年3%，求该指数4个月期的期货指数。„„„„„„„„„„„„„„„„„