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房地产公司财务风险研究文献综述

目录

房地产公司财务风险研究文献综述1

1文献综述.1

1.1财务风险评价方法研究.1

1.2房地产企业财务风险研究.2

2.财务风险基本理论概述3

2.1财务风险的含义及特征.3

2.1财务风险的特征.3

2.2财务风险的分类.4

参考文献.4

1文献综述

1.1财务风险评价方法研究

国内外学者对于企业财务风险评价方法的研究，最早是基于数理统计方法。

Beaver（1966）首次提出单变量分析法，在30个财务比率中找出了能有效判别

企业财务风险的变量。Altman（1968）利用多元判别分析法通过多个变量构建

Z-score模型，以加权产生计算的Z分数来对企业的财务状况进行评价，Z分数

越低企业财务风险越大。在此基础上，Laitinen（2016）、Bhandari（2018）、

Charalambakis（2019）等分别建立了Logistic回归模型、二元Logistic回归模型

以及多元Logistic回归模型对企业财务风险危机预警问题进行研究。国内学者周

首华（1996）通过对Z-score模型进行修正得到了F分数模型，运用F分数模型

计算企业财务风险F分数临界点。随着信息技术的发展和评价方法的不断丰富，

一些系统型的方法和混合型的方法开始被逐步引入到企业财务风险评价问题中。

Pinches（1973）运用因子分析方法对48个财务比率进行分组分析，进而对企业

的财务状况进行评价。TamKiang（1992）利用三层BP神经网络可以将任何输

入企业划分为破产或非破产的特性建立了财务风险分析模型。Premachandra等

（2011）运用数据包络分析方法构建能为决策者提供较为准确预测结果的企业破

产风险预警模型。国内学者杨淑娥等（2005）通过构建一个包含输入层、隐藏层

与输出层的BP神经网络模型对上市公司的财务风险进行判别和预警。叶焕倬等

（2013）利用遗传算法构建基于自适应贝叶斯网络的SABNM预测模型来弥补统

计方法和人工神经网络的不足，进行企业财务诊断和危机预警。邹清明（2016）

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将生存分析方法中的比例优势模型运用到上市公司财务困境预测问题中，确定影

响财务风险的关键因素。陈茜等（2017）将因子分析法与聚类分析法相结合构建

评价模型对林业上市企业的财务风险问题进行分析。陶杰（2019）基于最小体积

覆盖椭球问题的理论提出的坐标轴下降算法对医疗行业上市公司财务风险问题

进行研究，建立了具有较高判别率和计算效率的财务风险预警模型。

综上所述，当前国内外对于企业财务风险方法的研究趋势是由传统评价方法

向基于数据驱动的评价方法发展，由单一评价方法向更具针对性的混合评价方法

发展。基于客观真实数据的数理量化分析和针对性的混合评价方法可以使得财务

风险的识别、评价和管理更加准确和及时。

1.2房地产企业财务风险研究