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金融工程期末考试

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果将无法获得学分。

1

判断(2分)

债券是利率的衍生品。

得分/总分



A.



B.

正确答案：A你没选择任何选项

2

判断(2分)

在完美市场中，如果市场对后市乐观，则平值看涨期权的价格一定大于平值看跌期权的价值。

得分/总分



A.



B.

正确答案：B你没选择任何选项

解析：在完美市场中，平值看涨期权与看跌期权的价格相等。

3

判断(2分)

在完美市场中，衍生品与现货之间的相对价格主要由套保力量决定。

得分/总分



A.



B.

正确答案：B你没选择任何选项

解析：在完美市场中，衍生品与现货之间的相对价格主要由套利力量决定。

4

判断(2分)

市场若处于无套利均衡状态，那它也必然处于一般均衡状态。

得分/总分



A.



B.

正确答案：B你没选择任何选项

解析：一般均衡比无套利均衡更严格。

5

判断(2分)

期货价格代表着人们对未来现货价格的预期。

得分/总分



A.



B.

正确答案：B你没选择任何选项

解析：只有在风险中性世界中，期货价格才代表着人们对未来现货价格的预期。

6

判断(2分)

完美市场就等于完全市场。

得分/总分



A.



B.

正确答案：B你没选择任何选项

解析：两者含义不同，前者指没有交易成本、没有税收、可自由借贷和做空等。后者指所有

风险都可对冲，所有证券都可复制。

7

判断(2分)

在风险中性世界中，面值、期限、票面利率、税收待遇都相同的BBB级公司债与国债价格

一定相等。

得分/总分



A.



B.

正确答案：B你没选择任何选项

解析：这两种债券的预期回报不等，所以其价格不相等。

8

判断(2分)

在完美和完全市场中，互换利率除了利率期限结构外，还受市场对未来利率走势预期的影响。

得分/总分



A.



B.

正确答案：B你没选择任何选项

解析：在完美和完全市场中，互换利率只取决于利率期限结构。

9

判断(2分)

在均衡市场中，互换市场不存在套利机会。

得分/总分



A.



B.

正确答案：A你没选择任何选项

10

判断(2分)

欧式期权平值点有两种定义，一是行权价等于标的资产的现货价格，二是行权价等于标的资

产的远期价格。若标的资产为无收益资产，在完美市场中，在第一种定义下的认购期权时间

价值更高。

得分/总分



A.



B.

正确答案：A你没选择任何选项

11

判断(2分)

期权内在价值的大小会受时间价值的影响。

得分/总分



A.



B.

正确答案：B你没选择任何选项

解析：期权内在价值不受时间价值的影响。

12

判断(2分)

在风险中性世界中，气温的漂移率也等于无风险利率。

得分/总分



A.



B.

正确答案：B你没选择任何选项

解析：气温是不可交易资产，其漂移率不等于无风险利率。

13

判断(2分)

在完美市场中，如果波动率足够高，无红利股票的看涨期权价格有可能超过该股票的价格。

得分/总分



A.



B.

正确答案：B你没选择任何选项

解析：无红利股票的看涨期权价格上限是该股票的价格。

14

判断(2分)

只要掌握了金融工程的方法，在完美市场中，任何衍生品的理论价格都可以精确计算出来。

得分/总分



A.



B.

正确答案：B你没选择任何选项

解析：如果该衍生品无法用现有产品复制，则其理论价格就无法精确计算。

15

判断(2分)

在中国，计算希腊字母时，Black期权定价公式比BSM期权定价公式更适用。

得分/总分



A.



B.

正确答案：A你没选择任何选项

16

判断(2分)

在资产定价时，之所以转换测度是由于在现实测度中无法定价。

得分/总分



A.



B.

正确答案：B你没选择任何选项

解析：转换测度对是否可以定价没有影响。

17

判断(2分)

金融工程可以设计出可能有很高收益，但绝无本金亏损风险的理财产品。

得分/总分



A.



B.

正确答案：A你没选择任何选项

18

判断(2分)