企业投融资策略 工具包.docxVIP

融资商业计划书组成部分

?商业模式描述

?可行性分析

?财务制度

?管理团队与激励机制

?风险分析与规避风险的措施

?议价谈判与推出渠道设计

企业资本运营流程图

企业资本

运营流程图

确定企业资本运营策略

制定企业资本运营策略

资本优化与重组.企业并购

.资产重组

融资

.选择融资渠道.确定融资模式

资本的投放.市场调研.市场投资.投资技巧

资本运营管理

资本的运营增值的过程

资本增值部分的分配

生产经营与资本运营对比

对比内容

收益风险

运作方式

运营对象

运营手段

资本运营

倍增长式增长

多元化经营，风险大大分散

开放式经营，协作性高

资本

加速资本流动周转，使投资增值

生产经营

累加式增长

单一式经营，风险集中

内向式经营，在既定范围内自我配套

实物性产品

销售商品以创造利润

金融资本运营、产权资本运营与无形资本运营的比较

项目

金融资本运营

产权资本运营

无形资本运营

运营对象

有价证券（债券、股票）及其衍生品（期货期权)

产权：对企业财产的占有、使用、收益和处置权

专利权、非专利技术、商标、著作权及商誉等

运营方式

股票交易、债券交易和期货、期权交易

对产权进行转让与收购；实现产权形态的转变，使资产在实物形态与货币形态之

间转换

同有形资本结合,实现有形资本增值

尽职调查

上市前重组

组建IPO小组

制定发行方案

发行人与主承销商双向选择

编制募股文件IPO

编制募股文件

墓碑广告

申请股票发行

绿鞋期权

路演股票发行

路演

确定发行价格

分拆上市

上市母公司上市母公司公众股东

子公司A子公司B子公司A上市公司B

分拆上市前分拆上市后

买壳上市

股东A

股东A其他股东

股份现金

控股

股东B其他股东

上市公司控股

上市公司

买壳上市前买壳上市后

1

扩张性重组的一般流程

与目标公司接触尽职调查

与目标公司接触

尽职调查

谈判

融资

签署法律文书

并购后的整合

确定并购动因和买主类型

评估并购风险

选择合适的交易规模

筛选候选企业

首次报价

主要融资工具分类

私募股权融资

资本市场主要直接融资工具

权益融资

债券融资

IPO

上市公司股权再融资

企业债

公司债

短期融资券

中期票据

IPO–首次公开发行流程图

12见面会34

1

2见面会3

4反馈会

问核

受理材料落实反馈意见初审会56预先披露出具初审报告：告知发行人及其保荐机构做好发审会准备落实发审委意见7发审会8证监会对项目的审核通常持续3-4个月；具体所需时间取决

受理材料

落实

反馈意见

初审会

5

6预先披露

出具初审报告：告知发

行人及其保荐机构做好

发审会准备

落实

发审委意见

7发审会8

会后

封卷9事项审核核准发行10

封卷

9

事项审核

IPO–沪深市场主板及中小板首发规则

盈利要求业绩记录核准机构主营业务管理层保荐人制度上市需用时间§最近3

盈利要求

业绩记录

核准机构

主营业务

管理层

保荐人制度

上市需用时间

§股份公司成立后持续经营3年以上，有限公司按原账面净资产值折股整体改制可连续计算

§中国证监会上市部初审，通过发审委表决，经交易所核准上市

§符合国家产业政策，且最近3年内主营业务没有发生变化

§最近3年董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更

§IPO时需要委任保荐机构，上市后至少于上市当年及其后两个会计年度持续督导

§目前已取消改制、辅导期限，条件成熟即可上报，中国证监会在5个工作日内决定是否受理申请材料，经过审核后决定是否核准其IPO

IPO–创业板首发规则

主体资格公司治理独立性

主体资格

公司治理

独立性

同业竞争

关联交易

n股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度健全，发行人董事、监事和高级管理人员符合