2024指数基金投资者洞察报告.pdf

前言

2024年，自境内首只ETF产品推出以来已满20周年。20年间，境内指数化投资蓬勃发展，成

为推动公募基金行业高质量发展的重要引擎。

截至2024年三季度末，境内交易所挂牌上市的ETF数量达997只，总规模达3.5万亿元，规模相

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比2019年初激增约3万亿元，远超同期公募基金规模的整体增速，彰显其强劲的增长潜力。

进入新时代，在国家政策的大力支持下，指数基金又面临新的发展机遇。2024年4月，国务院

发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（又称新“国九条”），

提出要“建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推动指数化投资发展”，为指数

基金高质量发展进一步指明了方向。

大力发展中国特色指数体系和指数化投资，鼓励各类资金通过指数化投资入市，对于活跃资本

市场、提振投资者信心具有重要意义。数据显示，在市场承受较大压力时，指数产品特别是宽

基指数产品持续引导增量资金流入。2023年，境内ETF市场全年资金净流入超5,000亿元2，为

资本市场的平稳运行做出了重大贡献，已经成为市场稳定发展的“压舱石”。ETF的加速发展

有助于增加市场的流动性和交易活跃度，提高市场效率和公平性，进而吸引更多的中长期资金

进入市场。

指数基金在引导资金投向实体经济重点发展领域、支持国家战略等方面发挥了积极作用。近年

来，国企改革、高端制造、绿色双碳、科技产业等ETF产品陆续推出，进一步激发了市场活力、

促进社会资源合理配置，更好地发挥资本市场服务实体经济的战略作用。

此外，指数基金作为一种投资工具，能够以多种方式满足居民财富保值增值、风险分散等需求。

ETF可以直接、便捷、高效投资各类资产标的，且费率低廉、透明度高、参与门槛低，为构建

居民财富管理解决方案，实现普惠金融提供了丰富的底层工具。20年间，指数基金投资群体不

断扩容，参与度快速提升。

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作为境内首只ETF的开创者，也是业内规模最大的指数基金提供商，在ETF市场成立20周年的

历史性时刻，华夏基金希望通过广泛的市场调研和数据分析，深入了解个人投资者和机构投资

者对指数基金的投资偏好及行为特征，进而为投资者提供更全面的投资参考，提升其投资体验。

本报告总共分为六章，系统性地分析了指数基金投资者的现状、特点和指数基金前景，为投资

者提供了全面且深入的指数基金投资参考。第一章描述了指数基金投资者画像，深入分析投资

者投资指数基金的动因和面临的困难，同时着重解析了投资者选择场内及场外渠道的原因，为

后续讨论奠定基础。在此基础上，第二章将研究焦点聚焦于场内市场，重点剖析ETF投资者的

行为特征，进一步细化了投资者分析。为了提供更全面的洞察，第三章结合华夏基金独家数据，

为投资者理解指数基金投资者行为提供独特且深入的分析视角。

在深入了解投资者群体和行为特征后，第四章将目光投向未来，在分析现状的基础上探讨指数

基金的发展趋势。第五章将前述分析融会贯通，深入探讨指数基金在个人资产配置中的重要作

用。最后，第六章探讨了个人视角下的投顾服务，全面剖析当前投资者接受投顾服务现状以及

对未来的期待。

本报告旨在为ETF20周年献礼，希望能够为投资者提升盈利体验提供实用参考，也为研究机构、

媒体、资管行业和监管部门提供新的分析视角。我们希望和社会各界携手，共同推动指数基金

市场健康发展，为资本市场高质量发展贡献力量。

注1：数据来源Wind，截至2024年9月30日；

注2：数据来源于《上海证券交易所ETF行业发展报告（2024）》。

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数据说明

数据来源：Yiwealth调研数据、Yiwealth访谈资料、华夏基金自有数据、外部资料整理

数据来源1：Yiwealth指数基金调研（个人客户）

•样本说明：覆盖了18岁以上不同投资经验和家庭收入状况的投资者。

•配额说明：为了更好地了解和研究非指数基金投资者和指数基金投资者（尤其是场内

指数基金投资者）的投资行为及动机，我们对是否