食品饮料行业点评报告：季末政策刺激催化，食品饮料持仓仍在低位-241110-开源证券-10页.pdfVIP

食品饮料

行

业

研食品饮料季末政策刺激催化，食品饮料持仓仍在低位

究

2024年11月10日

——行业点评报告

投资评级：看好（维持）张宇光（分析师）张恒玮（分析师）

zhangyuguang@kysec.cnzhanghengwei@kysec.cn

行业走势图证书编号：S0790520030003证书编号：S0790524010001

2024Q3全市场基金重仓食品饮料比例小幅回升，主动权益基金减配食品饮料

食品饮料沪深300从基金重仓持股情况来看，2024Q3食品饮料配置比例（重仓持股市值占重仓股票总

24%

行市值比例）由2024Q2的11.0%回升至11.3%水平，环比回升0.3pct，仍处于近年来

业12%偏低位置。我们选取主动权益基金（普通股票、偏股混合、灵活配置三类基金），从

点0%

评-12%基金重仓持股情况来看，2024Q3食品饮料配置比例为8.2%，和2024Q2的8.6%相

报比，下降0.4pct，说明三季度主动基金减少食品饮料配置。三季度末中央政治会议发

告-24%

布刺激经济政策，货币及财政政策齐发力，市场对宏观经济预期回暖，表现为国庆

-36%

2023-112024-032024-07节前最后一周市场大盘升温，食品饮料前期回调较多，获得众多资金青睐，当周板

数据来源：聚源块估值大幅提升。进入10月以来随着中秋国庆白酒消费不及预期，食品饮料股价出

现回调。我们预判四季度末食品饮料持仓情况可能会有环比回落。

相关研究报告基金持有数量普遍回升，基金持股总体加仓

（1）从全市场基金持仓食品饮料的股份数量来看，食品饮料2024Q3相比2024Q2

《三季报整体承压，企业分化加大—

整体的持仓数量增多，基金三季度普遍加配食品饮料公司。（2）食品饮料2024Q3

行业周报》-2024.11.3

持股市值环比2024Q2提升22.6%，有基金总体加仓原因，更多是由于三季度末板块

《秋糖气氛平淡，三季报行情开启—

股价有所回升。多数公司基金持仓股份数量与基金持股市值的变化趋势相同，表明

行业周报》-2024.10.27基金分化配置食品饮料是普遍性行为，且加减仓的偏好也基本一致。

开《家电提速推动社零数据回暖，食品基金十大重仓股中食品饮料维持2席

源饮料仍有压力—行业点评报告》

证观测2024Q3市场整体的基金前十大重仓股，食品饮料席位维持两席：贵州茅台、五

券-2024.10.21

粮液。十大重仓股中消费公司占有三席（除食品饮料公司外，还有家电行业的美的

证集团）。相比于2024Q2的基金十大重仓股中，三季度立讯精密、迈瑞医疗跌出前十，

券中国平安、比亚迪作为新增公司入选。

研

究投资建议：预期反转，低位布局

报食品饮料板块三季度前期板块持续向下调整，三