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第一章证券投资学导论

证券

证券

有价

证券

无价

证券

证据证券：单纯证明事实的凭证，如：信用证、身份证。

凭证证券：认定持证人是某种私权的合法权利者，如：存款单、借据等

标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。

有价证券的特点1有价证券是所有权或债权凭证。2有价证券具有交易价格。3有价证券是虚拟资本的一种形式。

有价证券的特征流动性（变现性）收益性风险性期限性

投资直接投资（实业投资）——投资所有者与使用者的统一，资产所有权与资产经营权统一

间接投资（证券投资）——资产所有者和资金使用者的分离，资产所有权与资产经营权分离。

投资的四个要素

?

含义

直接投资

间接投资

四

要

素

投资

主体

投资者

（自然人、法人或国家）

投资

客体

投资对象

建设项目

有价证券等

投资

目的

投资者的意图及其所要获得的效果

通过投资的保值、增值以获取经济或社会效益

投资

方式

资金运用的形式与方法

购置厂房、设备等

购买股票、债券等

证券投资基本要素收益、风险、时间

证券投资的基本过程一、进行储蓄，以筹集进行投资的资金二、投资者明确自己对风险的态度

三、掌握详尽而准确的市场信息四、决定投资方式五、选择投资对象

六、掌握证券市场运作的基本方法七、制定投资计划，进行证券购买业务

八、组织证券投资的合理配置

证券投资学研究对象证券投资过程中客观存在的各种投资行为活动的规律。

研究内容证券投资工具。证券市场。证券投资分析。证券投资的方法和技巧。证券投资的市场监管。

证券投资的基本特征1.证券投资的基本对象是各式各样的有价证券及其衍生物。

2.证券投资是在特定市场环境中进行的投资活动。

3.证券投资的收益主要来自利息、股息、红利、交易差价等。

4.证券投资的收益与其所承担的投资风险正相关。

证券投资的功能（1）资本的集聚功能：利用债券、股票等证券商品将闲散资金集聚成巨额的资本。

（2）资本的优化配置功能：利用证券市场将资金吸引到高效益、有潜力、经营好的企业，将有限资金合理使用。

（3）统一合理定价功能：证券所代表的资产的价格的确定。

（4）转制功能：企业通过发行股票和债券，可以在短时间内直接从社会各方筹集到大量的资金。重新分配产权，实现产权的多元化和人格化。利用科学技术，扩大生产规模，实现规模效益。提高自身国际竞争性，实现更大的经济效益。

（5）宏观调控功能：针对一国的中央银行。通过证券投资实现其对整个社会货币流通量的宏观调节，实现货币政策目标。经济过热，中行卖出有价证券来减少市场货币流通量，紧缩投资，反之依然。

QFII即合格的境外投资机构投资者制度，指允许合格的境外投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转换为外汇汇出的一种市场开放模式。

简述机构投资者的投资特点投资管理专业化投资结构组合化投资行为规范化

机构投资者是风险厌恶者机构投资着具有稳定市场的功能

简述个人投资者的投资特点从众跟风行为贪婪与恐惧行为被动性行为反复性行为

第二章证券投资工具

股份公司的特点1股份公司是独立的法人2股份公司所有权与经营权分离

3股份公司将资本划分为等额股份4经营业绩公开化

股票的定义股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。

股票的三个基本要素发行主体、股份、持有人

股票的性质1股票是一种有价证券。2股票是要式证券。3股票是一种资本证券。4股票是一种综合权利。

股票的特征收益性流动性参与性风险性永久性

普通股票基本特征①普通股票是最基本最重要的股票。②普通股票是标准股票。③普通股票是风险最大的股票。

权益①分享公司剩余利润权。②剩余财产清偿权。③投票表决权。④优先认股权。

优先股票基本特征①股息率固定。②股息分派优先。③剩余资产分配优先。④一般无表决权。⑤股票可由公司赎回。

记名股票特点1股东权利归属于记名股东。2可以一次或分次缴纳出资。3转让相对复杂或受限制。4便于挂失，相对安全。

不记名股票特点1股东权利归属股票的持有人。2认购股票时要求一次缴纳出资。3转让相对