《风投脉搏：2021年第三季度全球风投趋势分析报告》.pptx

《风投脉搏：2021年第三季度全球风投

趋势分析报告》

2021年12月;

澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所;

全球

—风险投资总额达到1,717亿美元，创历史新高

—2021年全球D+轮投前估值中位数跃升至10亿美元

—首次融资额超过2020全年水平

—“独角兽”融资连续第二个季度实现激增

—第四季度尚未开始，募资额已经接近2020年全年水平

—全球前十大交易集中在美国、印度、中国及巴西市场;;

非传统投资者在风险投资市场越发活跃

全球风险投资仍然十分活跃，部分是因为私募股权公司、对冲基金、共同基金及养老基金的数量不断增加。许多非传统风险投资者将目光投向私营企业，希望能从投资私营企业中取得回报，他们在探索各种方式，欲一展身手。

随着交叉融资日益受到关注，更多投资者开始对此产生兴趣。企业不再那么担忧IPO申报窗口随意关闭的情况，因而并不着急完成上市，其关注重点逐渐变为实现最佳估

值。部分企业因此开始举行交叉融资，以此弥补未能实现预期退出的问题。由于交叉融资有可能在一年半至两年内产生回报，非传统投资者对此尤为感兴趣。

筹资市场依然活跃

在全球多个地区，筹资活动继续以创纪录的速度增长。成功的风险投资公司及基金经理看到资金不断流入，但对许多人而言，基金完成募集与新基金关账之间的差距已缩小。全球各地许多大型企业继续设立风险投资基金，主要目的是借此推动研发。

随着投资者对ESG及应对气候变化影响越来越感兴趣，多家风险投资公司获得了大量融资，投资重点领域包括可持续发展、清洁科技及减缓气候变化。2021年第三季度，美国投资公司TPG为旗下上善睿思气候基金（RiseClimateFund）1筹集了54亿美元资金；

博枫资产管理公司宣布其70亿美元博枫全球转型基金2完成首轮关账。

1/business/sustainable-business/private-equity-firm-tpg-raises-54-bln-climate-fund-2021-07-27/

2/business/sustainable-business/brookfield-raises-7-billion-global-energy-transition-fund-2021-07-27/;

IPO活动持续快速增长

2021年第三季度，全球IPO活动继续??持稳健发展，但企业不再普遍感受到寻求迅速退出的压力。虽然许多后期企业继续以上市退出为目标，但其在把握时机方面更具战略性，其中部分在寻找最佳上市时机的过程中，将重点放在交叉融资方面。美国投资者对SPAC并购的兴趣继续下降，但其他地区的企业仍表现出一定程度的兴趣。

美洲及欧洲市场活跃度受到夏季淡季冲击

虽然仍有交易陆续达成，但已不复今年上半年的猛烈态势。但是，9月份的强劲表现足以弥补短暂的失速。在美洲及欧洲地区，后期融资交易（包括IPO前融资交易）对风险投资者仍然特别具有吸引力。

在这两个地区，有越来越多的国家吸引大量风险投资，突显了投资者放眼全球追求高价值回报之势，以及创新型企业能够吸引几乎世界各地资本的关注。以美洲为

例，美国以外最大规模风投交易发生在安提瓜，其加密货币交易所完成了9亿美元

融资。与此同时，在欧洲地区，爱沙尼亚交通科技公司Bolt获得7.09亿美元融资，瑞士的QuantusHoldingStrategies和TradePlus24分别获得5.53亿美元和2.25亿美元融

资。;;;

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成交额（单位：10亿美元）——成交量成交额（单位：10亿美元）