行业信息跟踪：10月动力电池装车量高增，主流猪企销售较优.pdf

策略跟踪报告

目录

1上周行业信息聚焦：新能源产业链景气度边际改善3

2上周总结5

2.1上周数据相对较优5

2.2上周数据相对平稳或走弱5

3板块涨跌幅6

3.1上周板块表现6

3.2八大板块涉及的23个中信一级行业6

4板块信息跟踪8

4.1能源与资源板块8

4.2碳中和板块10

4.3数字经济板块13

4.4传统消费板块14

4.5粮食安全板块16

4.6稳增长板块18

4.7疫后复苏板块20

4.8新消费板块21

5风险提示23

插图目录24

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策略跟踪报告

1上周行业信息聚焦：新能源产业链景气度边际改

善

新能源车：1）整车：10月国内销量同比高增，出口平稳。随着以旧换新政策

的落实，叠加临近年末（本轮补贴截至时间为2024年12月31日），购车需求逐

步释放。乘联会数据显示，10月国内新能源车零售119.6万辆，高于预期的115.0

万辆，同比+56.7%，环比+6.4%，增速亮眼，渗透率达52.9%。出口方面，10月

新能源车出口12.0万辆，同比+10.4%，环比+13.7%，占乘用车出口的27%，表

现平稳。2）动力电池：10月产量及装车量同比高增，结构上磷酸铁锂占比继续提

升。产量方面，10月我国动力和其他电池合计产量为113.1GWh，同比+45.5%，

环比+1.6%；装车量方面，10月我国动力电池装车量59.2GWh，同比+51.0%，

环比+8.6%。从结构来看，10月磷酸铁锂电池装车量47.0GWh，显著高于三元

电池的12.2GW，占比79.4%，高于9月的75.8%，占比继续提升，为年内新高。

3）上游材料：产业链价格大稳小动，需求整体稳中向好。价格方面，截至11月

8日，正极—三元811：14.45万元/吨，环周持平；三元622：14.15万元/吨，

环周持平，磷酸铁锂-动力：3.35万元/吨，环周+1.1%；负极—高端人造石墨：

4.85万元/吨，环周持平；中端人造石墨：3.05万元/吨，环周持平；电解液——

六氟磷酸锂：5.6万元/吨，环周持平。需求端，锂电池市场整体有一定增量，主要

受益于比亚迪等头部企业在动力领域的订单增长，11月排产或较10月持平，同

比增速回升，淡季不淡。

光伏：1）近期行业自律的强化下，组价招标价趋于理性，是光伏行业的改善

信号。10月18日中国光伏行业协会发布文章《光伏组件当前成本分析：低于成

本投标中标涉嫌违法！》，文章中提及根据《中华人民共和国招标投标法实施条例》，

中标合同必须是高于成本，因此低于0.68元/W的投标中标涉嫌违法。根据民生

电新团队整理，11月5日，中节能太阳能股份有限公司发布2024年度光伏组件

框架协议采购项目入围供应商公示，入围企业的报价居于0.680-0.703元/W之

间，低于0.68元/W的投标单位未能入选。行业自律强化，带动组件价格企稳改

善。2）产业链价格来看，当前供过于求格局持续，需求弱稳下，价格或难有大幅

改善。截至11月8日，硅料—致密料40元/kg，环周持平，采买情况变化较小；

硅片—182mm和210mm单晶硅片价格