第八章续 金融基础设施.ppt

1换个角度看金融体系金融体系中包含了金融中介、金融市场还包括了金融基础设施。无论是金融市场还是金融中介都需要金融基础设施实现安全交易、风险对冲以及信息获取等。金融基础设连接着金融体系中的各个部分，并为它们的有效运行提供便利。2关于金融基础设施狭义的金融基础设施主要是指以中央银行为主体的支付清算体系。广义的金融基础设施还包括确保金融市场有效运行的法律程序、会计与审计体系、信用评级、监管框架以及相应的金融标准与交易规则等。3金融市场基础设施及其作用金融市场基础设施是指在金融工具之间发挥转换功能并提供相关信息支持服务的流程及框架，包括支付系统、中央证券托管、证券清算系统、中央交易对手和场外衍生品交易信息库。其作用在于金融工具之间的转换，因此可以减轻金融市场参与者之间的关联性，进而降低金融风险传染的几率；当然，如果运用不当，也会成为不稳定因素传播的渠道。4金融市场基础设施的国际标准P113支付清算系统和中央银行支付清算的职责支付清算系统是一个国家或地区对交易者之间的债权债务关系进行清偿的系统。伴随着商品货币经济的发展，支付的过程从最简单的当面支付，到通过中间人的支付，到超出本地市场的支付，到超出国界的支付；支付的工具从铸币、现钞的支付，到利用票据的支付，到通过中介的账面金额划转的支付，等等。各国大多有法令明文规定，中央银行负有组织支付清算的职责。由中央银行主持下的支付系统是现代经济运行的“基础设施”，犹如高速公路。良好的基础设施使资金在债权债务人之间顺畅流动，保证经济健康运行。为适应我国经济市场化改革的需要，构建一个现代化的、高效的支付系统，也是中国人民银行的一项重要任务。全额实时结算：是指对每一笔支付业务的发生额立即单独全部进行交割。净额批量清算：是指累计多笔支付业务的发生额之后，轧出净借记余额或净贷记余额，划拨余额清算。大额资金转账系统：指单笔交易金额巨大，但交易笔数较少，对安全性要求高，付款时间要求紧迫的支付方式。小额定时结算系统：又称零售支付系统，该系统主要处理大量的每笔金额相对较小的支付指令。票据交换所是最早形成的支付清算组织。有关支付清算体系的原理在这一组织中均可找出脉络。世界上第一家票据交换所1773年在伦敦成立。中国最早的票据交换所于1933年在上海成立。上世纪50年代，随着高度集中计划经济体制及“大一统”银行体制的建立，不再需要独立的票据交换所。改革和开放后，重新逐步推行票据交换。票据交换依据的原理是：任一银行的应收款项，一定是其他银行的应付款项；各银行应收差额的总和，一定等于各银行应付差额的总和。因此，所有参加交换的银行分别汇总轧出本行是应收还是应付的差额，就可据以结清全部债权债务。关于金融业标准资本质量标准会计准则风险管理标准金融业标准在中国的实践P116~118SDR：SpecialDrawingRight，特别提款权。又称“纸黄金”，是国际货币基金组织于1969年创设的一种储备资产和记账单位。它的价值则由“一篮子”货币决定。成员国拥有的特别提款权可以在发生国际收支逆差时，用来向基金组织指定的其它会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织贷款。2011年11月，“欧元之父”罗伯特·蒙代尔呼吁将人民币纳入特别提款权体系。