A股七大资金主体面面观：增量资金决定市场风向.pdf

策略报告|投资策略专题

内容目录

1.公募基金：ETF流入节奏放缓4

2.私募证券基金：9月权益仓位显著回升8

3.北向资金：成交活跃度显著回落10

4.两融资金：融资资金大规模净流入12

5.保险资金：年初以来净流入趋势有望持续14

6.银行理财：发行及权益配比同步微降16

7.产业资本：10月减持规模延续扩大18

8.三大主体资金流指标：10月增量资金流入仍在加速20

9.风险提示21

图表目录

图1：各大资金主体关键指标月度表现4

图2：10月新成立偏股型公募基金份额175.30亿份，较前月减少110.61亿份4

图3：10月被动型产品新发环比明显下滑，并拖累基金新发市场整体表现5

图4：24年10月存量偏股基金规模净变化情况5

图5：24年10月被动型ETF基金净申购额为450.23亿元6

图6：10月股票型ETF净申购排名前106

图7：资金自10月以来主要流向中证A500和双创相关指数7

图8：10月主动偏股型基金估算仓位整体小幅回落（%）7

图9：2024Q3，主动偏股型公募基金行业配置情况8

图10：9月私募证券基金新发规模低位回升8

图11：9月私募仓位55.58%，较8月环比回升7.13pcts9

图12：2024Q3，私募持有股票资产行业分布情况9

图13：10月私募基金净值表现延续回升10

图14：2024Q3，北向资金合计共流入A股市场495.65亿元11

图15：10月北向资金成交规模有所回升，但成交额占比明显回落11

图16：2024Q3，北向资金对于公用事业、非银金融、医药生物净流入规模领先12

图17：北向资金24年三季度主要增配银行、石油石化、电力设备12

图18：2024年10月场内两融余额规模环比大幅回升13

图19：2024年10月两融净流入大幅走高13

图20：两融资金24年10月显著净流入电子、非银金融、计算机14

图21：两融余额行业分布情况14

图22：保险资金权益规模二季度以来进一步扩容