尽调相关规则 .pdfVIP

项目投前尽职调查相关制度

一、尽职调查程序

尽职调查通常需经历以下程序：立项成立工作小组拟定调查计划整理/汇总资料

一一一

撰写调查报告内部复核递交汇报归档管理参与投资方案设计。

一一一一一

1、专业人员项目立项后加入工作小组实施尽职调查

2、拟订计划需建立在充分了解投资目的和目标企业组织架构基础上

3、尽职调查报告必须通过复核程序后方能提交

二、尽职调查的方法

1、审阅文件资料

通过公司工商注册、财务报告、业务文件、法律合同等各项资料审阅，发现异常及重大问

题。

2、参考外部信息

通过网络、行业杂志、业内人士等信息渠道，了解公司及其所处行业的情况。

3、相关人员访谈

与企业内部各层级、各职能人员，以及中介机构的充分沟通。

4、企业实地调查

查看企业厂房、土地、设备、产品和存货等实物资产。

5、小组内部沟通

调查小组成员来自不同背景及专业，其相互沟通也是达成调查目的的方法。

三、尽职调查遵循的原则

1、证伪原则

“”“”

站在中立偏疑的立场，循着问题怀疑■取证的思路展开尽职调查，用经验和事实来发

」

觉目标企业的投资价值。

2、实事求是原则

要求投资经理依据私募股权投资机构的投资理念和标准，在客观公正的立场上对目标进行调

查，如实反映目标企业的真实情况。

3、事必躬亲原则

要求投资经理一定要亲临目标企业现场，进行实地考察、访谈，亲身体验和感受，而不是根

据道听途说下判断。

4、突出重点原则

需要投资经理发现并重点调查目标企业的技术或产品特点，避免陷入眉毛胡子一把抓的境

地。

5、以人为本原则

要求投资经理在对目标企业从技术、产品、市场等方面进行全面考察的同时，重点注意对管

理团队的创新能力、管理能力、诚信程度的评判。

6、横向比较原则

需要投资经理对同行业的国内外企业发展情况，尤其是结合该行业已上市公司在证券市场上

的表现进行比较分析，以期发展目标企业的投资价值。

四、尽调报告内容

1）企业历史沿革：股权变动情况，重大历史事件等。

2）企业产品与技术：公司业务情况、技术来源。

3）行业分析：行业概况、行业机会与威胁，竞争对手分析。

4）优势和不足:哪些优势、核心竞争力;还存在不足或缺陷，有无解决或改进的办法。

5）发展规划：企业的近期、中期的发展规划和长期发展战略，以及可实现性。

6）股权结构：股权结构情况的合理性分析。

7）高管结构：高管和技术人员的背景，优势、劣势分析。

8）财务分析：近年各项财务数据或指标情况的分析。

9）融资计划：近期融资计划、融资条件和实现可能性。

10）投资意见：对项目的总体意见或建议。

五、尽职调查框架

尽职调查的陛

股权瑕煎以股投为脉箔的历史沿革调萱

ITO施券公司/合规性

限行货款货能力交工完等三以业务藏星为主线的资产病看

经管风院便以竞争力为榷心的产品如市场电

风险发现

瞬力4真实性和蕊动性为主的

或有债务以担丽陶公为主隹r-法

律风险调查

以资产价值和溢利能力为

现实价值第墨标准的双重价值评判