量化掘基系列之二十八：华安上证科创板芯片ETF降费，助推高弹性投资机会-241112-国金证券-16页.pdfVIP

科创板引领科技创新，芯片产业成亮点

中国经济向高质量发展转型过程中，科技创新成为关键动力，科创板于2019年开板，为高科技企业提供融资平台。

科创板采用全电子化审核流程，强调市值、营业收入和研发投入，并允许未盈利公司和同股不同权企业上市。到2024

年11月，科创板上市公司数达到577家，首发募集资金总额9141.69亿元，均远远超过主板，显示其在资本市场中

的重要地位。科创板主要涵盖新一代信息技术、高端装备制造、生物医药等高科技行业。

半导体行业作为现代信息技术的基石，在科创板中占据重要地位，并受到国家政策大力扶持。近年来，国际政治和经

济环境变化，尤其是美国技术出口限制，推动中国加速半导体产业国产化进程。目前，中国半导体产业的自主化率有

所提高，未来在全球市场的份额预期将继续增长。政策支持和市场需求持续推动半导体行业的创新与发展，并为未来

提供巨大机遇。

上证科创板芯片指数投资价值分析

上证科创板芯片指数（简称“科创芯片”指数）由上海证券交易所和中证指数有限公司发布，选取科创板中涉及半导

体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试的公司作为指数样本。指数目的是反映该行业的整体表现，成

分股每季度调整一次。自发布以来，科创芯片指数在多个上涨阶段表现突出，具备高弹性和高增长潜力，年化收益率

为7.43%，同时也伴随较高的波动率。当前该指数覆盖4个中信一级行业，主要集中在电子和半导体领域，前十大成

分股合计权重63.07%。中芯国际、海光信息、及寒武纪等公司在其中占据重要席位，体现出显著的科技创新特征。科

创芯片指数成分股在研发投入方面保持高占比，远高于其他板块指数，显示其对技术创新的重视。总体而言，科创芯

片指数展现了强劲的成长性和投资价值。

相关标的：华安上证科创板芯片ETF（588290）

华安上证科创板芯片ETF（588290）是由华安基金管理有限公司发行的一只ETF产品，该ETF旨在紧密跟踪上证科创

板芯片指数，目标是将跟踪偏离度和跟踪误差最小化。华安科创芯片ETF近期将管理费从0.5%降至0.15%，托管费率

从0.1%降至0.05%，以增强投资者收益和市场竞争力。基金由刘璇子女士管理，她经验丰富，负责多个被动指数型基

金，总管理规模为41.48亿元。她管理的ETF对指数的跟踪非常精准，可以帮助投资者有效把握指数收益。

风险提示

指数历史业绩表现不代表未来；基金管理人历史业绩不代表未来；ETF价格波动的风险；基金相关信息及数据仅作为

基金研究使用，不作为募集材料或宣传资料；本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。

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金融工程专题报告

内容目录

一、科创板引领科技创新，芯片产业成亮点4

1.1科创板引领科技创新，推动经济腾飞4

1.2科创板助力，中国半导体市场迎来广阔机遇5

1.3国产化浪潮涌现，芯片产业迎来新机遇6

二、上证科创板芯片指数投资价值分析8

2.1上证科创板芯片指数简介8

2.2科创芯片指数历史表现分析8

2.3科创芯片指数成分股分析9

2.4科创芯片指数因子暴露分析11

2.5科创芯片指数成分股研发投入占比高11

2.6科创芯片的估值依然存在上升空间12

2.7科创芯片指数盈利能力较强12

三、相关标的：华安上证科创板芯片ETF（588290）13

3.1ETF简介13

3.2ETF历史表现13

3.3基金经理精准把握指数行情14

风险提示15

图表目录

图表1：科创板成立以来各板块累计新增上市公司数量4

图表2：科创板成立以来各板块累计首发募集规模（亿元）4

图表3：科创板上市企业行业和市值分布情况