2024年银行金融市场业务风险管理指引.docx

中国XX光大XX银行金融市场业务风险管理指导

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第一部分总体背景及管理原则

一、总体背景

本指导所指金融市场业务，涵盖资管业务、同业业务、资金业务、投行业务、贵金属业务五大非信贷板块。截至末，我行金融市场业务的总体规模已经全面超过表内外信贷业务规模，在整体收入及利润奉献中亦发挥了不可或缺的作用。以基础设施及公用事业领域為例，伴随地方政府债务管理的深入规范，金融市场业务已经成為银行在该领域的主流金融服务模式。

同步，从目前可比同业的整体资产配置构造来看，金融市场业务规模均已超过甚至大幅超过信贷规模，金融市场业务在整体资产及收入方面的重要性曰益凸显，亦一定程度上反应了在利率市场化和金融脱媒趋势下各商业银行方略选择的趋同性，金融市场业务成為衡量各行关键竞争力的重要领域。中报数据显示，招商、中信、兴业、民生、浦发、平安六家同业的金融市场业务（资金+同业+资管+贵金属）较信贷业务的相对规模的均值為1.52，既金融市场业务规模為贷款规模的1.52倍，倍数最高的為兴业银行（2.51），最低的為中信银行（1.04），我行為1.58XXX，略高于可比同业均值。

伴随金融脱媒及利率市场化的深入推进，金融市场业务必将成為银行战略转型的重要抓手，但同步，金融市场业务投资谱系的多元化及投资构造的复杂化，使得其中蕴含的潜在风险亦不容忽视，债券及非标债券违约、金融市场波动均对金融市场业务投资安全提出了挑战。

基于以上背景，总行针对金融市场业务制定了全行统一的风险管理指导（如下简称“本指导”），以深入明确及传导整体风险偏好，保证非信贷板块与信贷板块风险偏好的一致性，引导金融市场业务健康稳健发展。本指导覆盖自营及代客项下的各类非信贷投融资业务，我行金融市场业务条线各部门所出台的各项管理措施及制度，均须符合本指导有关规定。

二、风险管理原则

本行金融市场业务风险管理，紧密围绕系统性风险管理的主线，遵照“风险隔离、偏好一致暨统一授信、投资穿透、风险分散、杠杆适度、自主管理、有效内控、统分結合”的关键管理原则。

（一）风险隔离原则。一是要作好不一样性质金融市场业务的有效隔离，包括自营业务与代客业务隔离、自有业务与托管资产隔离等；二是要严格防备各类外部输入型风险，尤其是针对承销、代销、参股、投顾、托管、冠名等情形，应尤其防备因声誉风险而也許被迫承担非契约义务所引起的风险。

（二）偏好一致暨统一授信原则。偏好方面，须体現全行信用风险方略的协同性与一致性，类信贷金融市场业务的准入原则原则上与我行自营授信保持一致（代客资产管理可以采用适度差异化的方略）；程序方面，类信贷业务均须纳入统一授信管理予以统筹考量。

（三）投资穿透原则。金融市场业务的风险管理对象，既包括各类投资通道及载体的构造性安排，亦包括穿透后的最终资产，保证最终资产风险的“可识别、可评估、可监测、可控制”应是金融市场各类投资的前提。

（四）风险分散原则。金融市场业务应坚持适度分散化，合理控制大额风险暴露，防止风险同质化暴露的过度集中。

（五）杠杆适度原则。金融市场业务投资应审慎使用各类杠杆工具，包括以扩大波动為目的的质押融资、正回购、劣后级构造化投资；对于防御性的优先级构造化投资，应保证劣后级厚度及有关内外部增信可提供较强的安全边界。

（六）自主管理原则。从打造我行关键竞争力，以及对投资资产的高效控制角度，我行应持续建设与业务规模和复杂性相匹配的专业团体，坚持“自主管理為主、委托投顾為辅”的战略导向。同步，对于委托投顾资产，委托单位必须对受托机构的投资状况实行有效的监测和控制，以保障其投资符合委托协议约定，以及及時掌握重大风险事项。

（七）有效内控原则。各类金融市场业务的开展，均应以具有必要的内控体系為前提，包括前中后台相独立，前台与投资决策、交易放款审核相独立，必要的人员配置及系统支持等。

（八）统分結合原则。总行风险条线部门牵头确定全行金融市场业务的总体风险管理指导，并实行跨板块的独立风险监测与汇报；各金融市场业务经营部门应对所辖业务实行全面的准入管理、风险监测、控制及汇报。

第二部分内外部环境

一、宏观环境

我国经济長期向好的基本面没有变化，但发展不平衡、不协调、不可持续问題仍然突出，面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。

信用环境或面临空前挑战。，我国商业银行不良贷款率及不良贷款额已持续九个季度“双升”，债券市场违约已呈長期化，信用违约由信贷向非信贷、由场外向场内全面扩散，并展現加剧暴露态势。，“供应侧改革”引起的关停并转及“僵尸企业”的市场出清将是信用风险管理的关键主題，其范围、方略、方式及节奏均将直接影响信用风险暴露的广度与深度，银行信贷及非信贷资产质量也許面临前所未有的重大挑战。

利率环境“稳中防变”。-债券市场出現持续两年的牛市，债券收益率大幅度下降。展望，在CPI及通缩态势不发生