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《慈善组织投资管理指南第1部分：总则》

团体标准

（征求意见稿）

编制说明

本标准编写组

二〇二三年十月

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一、任务来源

2016年《中华人民共和国慈善法》颁布实施后，明确了慈善组织投资的原则，2019年实施的《慈善组织保值增值投资活动管理暂行办法》对慈善组织开展投资活动提出了更为

具体的要求。

为了系统有序地推动慈善组织投资管理标准化工作，特组织《慈善组织投资管理指南第1部分：总则》团体标准

（以下简称“本标准”）编制工作。

本文件起草单位：中国慈善联合会、北京善泽君咨询有限公司、中证金牛（北京）投资咨询有限公司、汇添富基金

管理股份有限公司、中脉公益基金会。

本文件主要起草人：刘文华、李文、梁媛媛、徐建军、

刘立芳、李宏伟、薛永前、浦鹏举、韩君、裴勇。

二、制定标准的必要性

慈善组织受托管理的社会公共财产是慈善资产。慈善组织开展投资能够保持、提高慈善资产的购买力，维持慈善组织的日常运营和可持续发展。随着行业的发展，作为慈善资产的受托人，越来越多的慈善组织开始逐渐意识到慈善资产投资的重要性。目前与慈善组织投资相关的全国性标准仅有《慈善组织保值增值信息披露指南》（T/ZCL015—2022），

尚未形成体系。

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为了更好地汇聚资源，统筹各方力量，科学有序开展慈善组织投资管理相关标准的编制工作，亟需开展投资管理指南的编制工作。本标准是慈善组织投资管理系列标准的基础，通过本标准的制定，将推动慈善组织投资的各参与方首先在慈善组织投资的意义、原则、前提、管理框架等基础层面达成共识，未来，慈善组织投资各相关标准的编制将在本标准

的基础上有序开展，逐步深化，最终形成标准化管理体系，

全面指导慈善组织及各相关方开展投资工作。

三、制定原则

本文件的制定符合下列三项原则。

（一）合规性原则

符合与慈善组织保值增值投资相关的法律法规规章及

行业标准。

（二）专业性原则

对于慈善组织投资而言，投资主体是慈善组织，其管理需符合慈善组织各项规定；投资行为属于金融行为，其管理应符合金融常识，与金融市场接轨。慈善组织投资管理需要在慈善组织管理框架下，引入金融的视角和术语，并尽量使

用金融行业的标准语言。

（三）可行性原则

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我国慈善组织开展投资工作的历史有长有短，资产管理规模差异巨大，投资管理能力参差不齐。所以，在制定过程中要考虑普适性，一方面使标准能适用于更多的慈善组织，

另一方面为后续有关投资的各个具体标准的编制预留空间。

四、主要工作过程

（一）筹备阶段

在“慈善组织投资规范研究”和“基金会投资信息披露指标体系研究”两个项目成果的基础上，结合多年从事慈善资产管理研究和实践经验形成筹备方案，邀请慈善和金融等

行业的专家组建起草小组。

（二）调研阶段

就本文件的制定工作开展对慈善组织的调研和资料收

集工作。深入了解慈善组织投资管理的内容，确定投资管理

的原则性事项，明确标准制定的核心思路。

（三）起草阶段

1.咨询各方专家意见，进一步明晰标准的框架结构和主要内容，根据专家的意见和建议，对标准进行修改形成工作

组讨论稿。

2.根据立项评审会专家意见对标准内容进行修改。起草组组织专家研讨会，再次咨询各方专家意见，进一步优化标

准内容形成征求意见稿，同时补充起草组队伍。

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（四）公开征求意见阶段

公开征求意见与定向征求意见相结合，收集各方建议，

总结后召开专家会形成送审讨论稿。

（五）审查修订阶段

根据评委意见进行修订形成报批稿。

注：本项目的编制工作可与同期申请的“第2部分：规

划与决策标准”的编制工作统筹开展。

五、制定标准的依据，与现行法律、法规、标准的关系

本标准制定的法律依据包括《中华人民共和国慈善法》、《基金会管理条例》、《慈善组织保值增值投资活动管理暂行办法》、《民间非营利组织会计制度》、《民间非营利组织会计制度若干问题的解释》、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》等。还参考国内与慈善资金性质近似的养老、保险类资金以及海外捐赠基金等的投资管理指南

和经验。

经网上查询，2020年广东省佛山市顺德区慈善组织联合会发布《慈善组织保值增值投资活动指引》，为顺德地区慈善组织保值增值投资程序提供参考指引；2023年中国慈善联合会发布《慈善组织保值增值信息披露指南》（T/ZCL015—2022）。截至目前，尚未发现有全国层面的慈善组织

投资管理总纲性的相关团体标准。

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本标准的主要内容符合国家有关法律、法规和强制性国家标准的规定，与有关部门规章、推荐性国家标准和行业标

准相协调。

六、主要条款的说明

本文件适用于慈善组织，以及未认定为慈善组织的基金会、具有公益性捐赠税前扣除资格的社会团体和社会服务机

构的投资管理工作