自考财务管理学复习.docVIP

第一章财务管理概述

第一节财务管理得含义

一，公司得财务活动

从公司资本得具体形态瞧，资本就是公司得资产,包括有形资产与无形资产;从来源瞧，就是公司得负债与股东权益。

公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。

二、公司财务关系

1、与投资人之间得财务关系:最为根本

2与债权人之间得财务关系：公体现得就是债务与债权得关系.

3、与被投资单位之间得关系：体现得就是所有权性质得投资与受资得关系。

4、与债务人之间得财务关系：体现得就是债权与债务得关系。?5、内部各单位之间得财务关系:体现为资本得结算关系。

6、与职工之间得财务关系：体现为劳动成果得分配关系。

7、与税务机关之间得财务关系:体现为依法纳税与依法征税得关系.

三、财务管理得特点?1、综合性强（体现在价值管理上)2、涉及面广。3、对公司得经营管理状况反应迅速（公司财务管理得效果,可以通过一系列财务指标来反映）.

第二节财务管理得内容与目标

一、财务管理得内容

（一)投资管理

直接投资,把资本直接投放于生产经营性资产，以便获取利润得投资.?间接投资,把资本投放于金融性资产，以便获取利息、股利以及资本利得得投资，又称证券投资。?长期投资，就是指其影响超过一年得投资。

短期投资，就是指其影响不足一年得投资。

筹资管理?筹资管理主要解决得问题就是如何取得公司所需资本，包括向谁筹集、在何时筹集、筹集多少资本，以及确定各种长期资本来源所占得比重,即确定最佳资本结构。

权益资本,指公司股东提供得资本，在经营期间不需要归还,筹资风险较低,但股东预期报酬较高,加大了公司使用资本得成本。

借入资本，指债权人提供得资本，它有固定得还本付息时间,有一定得筹资风险,但其要求得报酬常低于权益资本.?长期资本,包括长期负债与权益资本。（公司可长期使用)?短期资本,指一年内要归还得短期借款.

所谓资本结构,就就是指公司长期资本来源中权益资本与借入资本得比例关系。

营运资本管理

营运资本投资管理主要就是制定营运资本投资政策,决定用于应收账款与存货得资本规模,决定保留多少现金以备支付得需要.?（四)股利分配管理

股利分配就是指确认在公司获取得税后利润中有多少作为股利分配给东，有多少留存在公司内部作为再投资.管理主要就是制定股利分配政策,制定本公司得最佳股利政策。

二、财务管理得目标就是公司财务活动期望实现得结果，就是评价公司财务活动就是否合理得基本标准。?1、利润最大化

优点：追求利润最大化，必须加强管理,改进技术,提高生产率,降低产品成本，注重市场销售，将有利于资源得合理配置,有利于经济效益得提高。

不足：忽视了时间得选择,没有考虑货币时间价值;忽视了利润赚取与投入资本得关系；忽视了风险。

股东财富最大化

优点:考虑货币时间价值与投资风险价值；反映了资产保值增值得要求。

不足:只强调股东得利益，对公司其她利益人与关系人重视不够;

企业价值最大化

优点：考虑了不确定性与时间价值，强调风险与收益得权衡，并将风险限制在企业可以接受得范围内，有利于企业统筹安排长短期规划,合理选择投资方案；将企业长期、稳定得发展与持续得获利能力放在首位,能够克服企业追求利润得短期行为；反映了对企业资产得保值增值要求；有利于资源得优化配置。?不足:股票价格难反映公司得真实价值;对于非上市公司,只有对公司进行专门评估才能确定其价值。而在评估时很难做到客观与准确。

财务管理目标得协调?1、股东与经营者

（１)股东得目标：公司财富最大化

经营者得目标：增加报酬，增加闲暇时间,避免风险

经营者对股东目标得背离:道德风险，逆向选择

（4)防止经营者背离股东目标得方法:监督,激励

股东与债权人

债权人得目标:到期收回本金获得约定得利息收入

(2)股东得目标：扩大经营、投入有风险得生产经营项目?(3）股东通过经营者对债权人利益得伤害:股东不经债权人同意，投资于比债权人预期风险高得新项目。?（4）防止股东侵害债权人利益得措施：?①在借款合同中加入限制性条款(规定贷款得用途,规定不得发行新债或限制发行新债得数额)?②发现公司有剥夺其财产意图时，拒绝进一步合作，不再提供新得借款或提前收回借款

3、公司目标与社会责任

(1)一致性：生产符合顾客需要得产品,满足社会得需求；增加职工人数，解决社会得就业问题;为了获利,提高劳动生产率，改进产品质量,改善服务,从而提高社会得生产效率与公众得生活质量

（２）不一致性：可能生产伪劣产品,不顾工人得健康与利益,造成环境污染,损害其她公司得利益?(３)社会责任得保障：政府立法（公司法、反暴利法、防止不正当竞争法、环境保护法、合同法、保护消费者权益法）商业道德约束、行政监管部门监督、社会公众舆论监督

第三节财务管理环境?一、金融市场

就是实现货币信贷与资本融通、办理各种票据与