《外汇理论与实务》第01章 外汇和外汇市场.pptx

第一章外汇和外汇市场第一节外汇、外币和外汇交易第二节外汇市场概述第三节世界重要的外汇市场和外汇交易平台第四节我国的外汇市场本章小结2024/11/231

【学习目标】理论目标：掌握外汇的概念；掌握外币的概念；掌握外汇交易的概念；掌握外汇市场的分类。实务目标：了解外汇的特点；了解世界主要的外汇市场和外汇交易平台；了解我国外汇市场的基本情况。2024/11/232

【情景小故事】情景一：帮客户妥善应对汇率风险情景二：外汇交易员利奇的故事2024/11/233

第一节外汇、外币与外汇交易（1/5)一、外汇的概念外汇（ForeignExchange，或Forex），是国际汇兑的简称，通常指以外国货币表示的可用于国际结算的各种支付手段。它是国际贸易和国际投资等经济活动的产物，也是国际间债务债权清偿的手段。外汇具有静态和动态两层含义。外汇的动态含义是指将一国的货币兑换成另一国的货币，借以清偿国际间债务债权关系的专门性货币经营活动。外汇的静态含义则是指以外国货币表示的，用于国际间结算的支付手段或信用工具。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，比如，银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府国库券及其长短期证券等。2024/11/234

第一节外汇、外币与外汇交易（2/5)外汇具有以下三个特性：（1）外币性，必须以外国货币表示；（2）可兑换性，必须可以自由兑换其他货币表示的资产或支付手段；（3）普遍接受性，必须被各国普遍接受和使用。根据中国2008年8月5日颁布实施的《中华人民共和国外汇管理条例》的规定，外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段或资产：①外国现钞，包括纸币、铸币；②外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；③外币有价证券，包括债券、股票等；④特别提款权；⑤其他外汇资产。2024/11/235

第一节外汇、外币与外汇交易（3/5)二、外币与外汇外币是外国货币的简称。主要的外国货币包括美元、欧元、日元、英镑等。从形式上看，外汇是某种外国货币或外币资产，但不能认为所有的非本国货币都是外汇，只是那些具有可兑换性的外国货币才能成为外汇。1.可自由兑换货币凡是接受IMF协定第八条规定的国家的货币在国际上被承认为可自由兑换货币。这些国家必须履行三条规则：（1）对国际经常往来的付款和资金转移不得施加限制。这种货币在国际经常往来中随时可以无条件地作为支付手段，对方应当无条件地接受和承认其合法价值。（2）不实行歧视性货币措施或多种货币汇率；（3）在另一成员国要求下，随时有义务换回对方在经常往来中所结存的本国货币。即参加该协定的成员国具有无条件承兑本币的义务。2024/11/236

第一节外汇、外币与外汇交易（4/5)2.有限度自由兑换货币凡是接受IMF协定第十四条规定的国家，其货币被视作有限度自由兑换货币。这些货币的共同特征表现为对国际经常往来的付款和资金转移施加各种限制，比如，限制居民的自由兑换，或限制资本和金融项目外汇的兑换。这类货币在有限的范围内具有外汇的意义。3.不可兑换的货币当一国对其国际间经常账户和资本与金融账户都加以限制时，其货币为不可兑换货币。经济发展非常落后的国家的货币大多属于这一类。这类货币不具有外汇的意义。2024/11/237

第一节外汇、外币与外汇交易（5/5)三、外汇交易外汇交易就是用一国货币交换另一国货币。与其他金融市场不同，外汇市场上的外汇交易大多是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。与其他种类的交易不同，“外汇交易”是买入一对货币组合中的一种货币的同时卖出另外一种货币，即外汇交易是以货币对形式进行的，比如，欧元/美元(EUR/USD)货币对、美元/日元(USD/JPY)货币对等。从交易的本质和实现的类型来看，外汇交易则可以为以下两大类：（1）为满足客户真实的国际贸易、国际投资需求进行的基础性的外汇交易，主要交易形式是即期外汇交易；（2）在基础性的外汇交易之上，还有为规避和防范汇率风险或者出于外汇投资、外汇投机需求而进行的外汇衍生工具交易，主要包括远期外汇交易，以及外汇择期交易、外汇掉期交易、货币互换交易、外汇期权交易等。2024/11/238

第二节外汇市场概述(1/7)外汇市场(foreignexchangemarket)，又称为“Forex”或“FX”市场，是指从事外汇买卖的交易场所或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所或渠道。一、外汇市场的