电子元件及电子专用材料制造系列：2023年中国PCB专用化学品行业概览 -头豹.docx

头豹市场研究|2023/12

电子元件及电子专用材料制造系列：

2023年中国PCB专用化学品行业概览OverviewofChina’sPCBspecialtychemicalsindustryin

2023

2023年中国PCBスペシャリティ?ケミカル産業の概要

（摘要版）

报告标签：电子专用材料、集成电路、印刷电路板、电子信息撰写人：马天奇

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头豹市场研读|2023/12

观点摘要

近年来，中国PCB发展不断壮大和国产化替代需求增大。7月10日，广东天乘科技股份有限公司（下称“天乘科技”，SH:688603）在上海证券交易所科创板上市，PCB专用电子化学品再次走进人们的视野中。作为PCB制程的重要组成部分，PCB专用化学品到底有什么特点？对于PCB行业的意义是什么？中国有哪些公司在这个领域深耕？

本文主要关注于PCB专用化学品部分的市场现状，了解PCB专用化学品技术的现状，产业链情况，分析了PCB专用化学品的技术应用场景以及未来的发展难点和趋势。

中国PCB产业在全球范围内逐步增长，2011-2022年CAGR达6.4%超过全球3.6%增速，目前为全球PCB产值第一大国。2022增速大幅下滑。

中国大陆的PCB产业产值于2006年超越日本，成为全球最大的PCB生产国。自2019年后中国PCB产值发展迅速，2020年同比增长7%，2021增速达到26%。截至2022年年底中国PCB行业总产值达到了446亿美元，2011-2022年CAGR达到6.6%高于全球3.6%的增速水平。规模相比于全球更快最主要原因：全球产能转移。受益于中国庞大的内需市场、低廉的劳动力成本、国家对投资的大力支持。

PCB专用化学品定义为在PCB生产中使用的化学品。主要涉及线路图形、铜面处理、孔金属化、电镀工艺和最终表面处理五大制程

PCB生产过程中前处理、蚀刻等众多关键工序中进行表面处理利用的化学品即为PCB专用化学品，贯穿PCB外形加工前绝大部分工艺流程。PCBs（多氯联苯）发展历程可以分为三个阶段，第一阶段1881-1929年为研发和开始生产的萌芽期，第二阶段1929-1965年为大批量生产的高速发展期，第三阶段1977-2023年为各国开始管控甚至淘汰的衰退期。

2018年-2022年中国PCB专用化学品市场以7.5%的年复合增长率迅速发展，预计2027年将达到21.14亿美元

行业2018-2022年全球市场规模分别13.08亿美元、13.16亿美元、14亿美元、17.64亿美元、17.44亿美元，预计2027年全球PCB专用化学品市场市场规模达到21.14亿美元，2023-2027年CAGR为3.9%。细分至制程端，孔金属化依旧为行业占比最大的部分。

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nPCB专用化学品的驱动因素与未来趋势

水平沉铜技术相比垂直沉铜更具优势，预计未来三年中国市场增长率为5%-9%。同时，人工智能服务器市场的快速增长将推动全球服务器/数据存储在计算机PCB细分市场占比提升至35%。电镀技术方面不溶性阳极和脉冲电镀成为未来发展趋势，内资与外资依旧存在差距，中美贸易摩擦背景下近年整体国产化率逐步提升，预计未来在孔金属化和电镀制程中占有率将突破50%

n水平沉铜技术大势所趋，各厂商争先布局

孔金属化占比整体PCB专用化学品市场比重最大，为40%。沉铜工艺作为孔金属化最重要工艺直接影响其规模增长。垂直沉铜是传统的沉铜技术，水平沉铜与垂直沉铜技术对比结果显示，水平沉铜除成本端外，设备端更适合自