2024年10月份债券市场分析报告：债券收益率涨跌互现，托管总量持续增长.pdf

市场走势

——2024年10月债券市场分析报告

2024年10月，国际大宗商品价格涨跌互现，美国居民

消费价格指数（CPI）同比增长2.6%，欧元区CPI同比增长

2.0%。我国CPI同比增长0.3%，工业生产者出厂价格指数

（PPI）同比下降2.9%，制造业采购经理指数（PMI）为

50.1%。10月，货币政策操作实现资金净投放7960亿元，

债券回购利率下降。中债-新综合净价指数小幅下降，债券

收益率涨跌互现。中央结算公司托管总量同比增长8.45%。

债券市场价格走势及特点

（一）中债-新综合净价指数下降

10月，中债-新综合净价指数从上月末的105.1997点

下降至本月末的105.1436点，下降0.0533%；中债-新综合

财富指数从上月末的240.6809点上升至本月末的241.1357

点，上升0.189%。

（二）国债收益率整体涨跌互现

10月，1年期国债收益率较上月末上行6BP，至1.426%；

10年期国债收益率与上月末基本持平，为2.1476%；30年

期国债收益率较上月末下行2BP，至2.3350%。

-1-

（三）债券收益率涨跌互现

10月，债券收益率涨跌互现。分券种来看，国债、政

策性银行债、企业债（AAA）各关键期限点平均收益率（含

3M、6M、9M、1Y、3Y、5Y、7Y、10Y、15Y、30Y收益率，不

含隔夜收益率）分别为1.7789%、1.9501%、2.3098%，较上

月末分别下行3BP、上行1BP、下行4BP。

（四）回购利率下降

10月，债券回购市场平均利率下降。银行间回购R01D

平均利率下行18BP，至1.5885%；R07D平均利率下行3BP，

至1.8982%。

债券市场交易结算情况

10月，中央结算公司办理交易结算130.23万亿元，同

比增长10.77%。其中，现券交易结算量为15.94万亿元，

回购交易结算量为110.93万亿元。现券结算量最大的三类

机构为商业银行、证券公司、非法人产品，结算量分别为

15.97万亿元、9.87万亿元、4.42万亿元。中央结算公司

登记债券的换手率平均为14.09%（见表1）。其中，交易较

活跃的债券为政策性银行债、国债、商业银行债券，换手

率分别为33.97%、17.74%、14.49%。

10月，中央结算公司支持银行间、交易所市场互联互

通2895.07亿元，同比上升45.09%。

-2-

表12024年10月各券种换手率(单位：%)

券种本月上年同期同比变化

国债17.7420.22-2.48

地方政府债2.292.80-0.51

政策性银行债33.9730.123.85

政府支持机构债0.231.55-1.32

商业银行债14.4911.303.19

非银行金融机构债9.665.933.73

企业债3.532.790.74

信贷资产支持证券0.760.89-0.13

加权平均