浅谈投资中如何分配资金.docx

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TOC\o1-3\h\z\u摘要 1

关键词 1

一、投资理财资金分配的理论基础 2

（一）生命周期理论 2

（二）现代有效投资组合理论 2

二、投资理财资金分配的现状 3

（一）投资理财资金分配的合理性现状 3

（二）投资理财资金分配的风险性现状 3

（三）投资理财资金分配的发展方向 3

三、投资理财资金分配的问题分析 3

（一）投资理财资金分配的合理性分析 3

（二）投资理财资金分配的风险性分析 4

1缺乏风险规避能力。 4

2缺乏投资信息交流渠道。 4

3缺乏风险意识及专业能力。 4

四、投资理财工具的分析与选择 5

（一）保值型投资理财工具 5

（二）增值型投资理财工具 5

（三）投资工具选择实例分析 5

五、投资理财资金分配的建议 7

（一）基于生命周期理论的资金分配建议 7

（二）基于有效投资组合理论的资金分配建议 7

六、结论与建议 8

（一）国家金融制度的完善 8

（二）投资理财观念的转变 8

参考文献 9

致谢 9

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浅析投资中如何分配资金

摘要：随着社会的发展，金融行业、制造行业的进步，我国国内的公民人均收入水平提高，生活质量也随之上升，拥有了更多的可自由支配的资金，投资理财成为个人资产保值乃至增值的重要途径。本文主要研究了投资理财过程中资金分配合理性以及重要性，并且对市场上常用的理财工具和方式进行了总结，主要分为保值型投资理财工具和增值型投资理财工具。通过国内外学者对生命周期理论以及现代投资组合理论的阐述，了解了现代金融行业投资理财的理论基础，并且利用这两种理论基础，给出了合理的个人投资资金配置建议。最后提出了个人对金融制度以及个人投资理念等方面的建议。

关键词：生命周期理论；现代投资组合理论；资金配置

引言

(一)投资理财资金分配的研究背景

社会发展越来越迅速，普通人积累一定数量的个人财产，手中的闲置财富资金也增多，各种类型的理财产品以及投资项目成为人们使自身财产保值的手段。由于互联网的快速发展，通过网络等途径，人们对于经济、投资的认识更加广泛。社会上的投资方式、渠道和形式多种多样，越来越丰富，人们已经不再局限、满足于银行储蓄这一单一且回报率较低的理财方式，不断的扩展到了其他领域，如黄金、钻石、股票、国债、保险、外汇以及房地产等[1]。然而，投资理财这一行为，本来就是风险与收获共存的赚钱方式。因此，对于个人的投资理财，同样存在很多问题，最重要的就是风险问题。

风险，是客观存在的，不能彻底的消除，有资本的存在就会存在风险问题[2]。个人投资想要实现自己的投资的最终目的，即得到丰厚的回报，那么就要对这种投资行为的未来经营以及财务等可能存在亏损的危险承担责任，这就叫做投资风险。投资的风险受到多种多样的因素影响，主要的有政府政策变化，管理措施的失误，物价的变动等方式。每一种类型的投资都存在风险，国有银行的储蓄利率时刻波动，随时在发生改变，往往在选择大的回报的理财产品、投资方式时，都会承担相应的风险。当然，回报越大，个人所需要承担的风险就越大。

所以，在投资理财的过程中，资金的分配起到了相当大的作用，一个好的资金分配方案，不仅可以使社会成员有效的规避投资风险，同时可以达到最优的投资回报。即本文研究的投资理财过程中的资金分配是具有社会意义的。

一、投资理财资金分配的理论基础

（一）生命周期理论

1954年，意大利人莫迪利阿尼提出生命周期假说。它的概念是个人在一段较长的时间内的计划消费和储蓄行为，从而在整个生命周期中实现最佳的消费配置。人的生命周期分为成长期、青年期、成年期、成熟期和老年期五个阶段。

刘光岭，张雷[3]等认为经历不同的阶段人生的客户，有着不同的理财需求，他们通过关联分析的方法证实了这一点，并且找出了理财的特性和产品之间的关联模型。认为商业银行应参考这些关联模式，对不同人生阶段的客户提供不同的理财规划，以真正满足客户的需求。

姚瑶[4]在生命周期理论的基础上，对个人理财的过程及用途进行了细致的分析。她认为与个人息息相关的家庭，存在生命周期，并且分为开始形成阶段，家庭成长阶段，趋于成熟以及家庭衰老期等阶段。通过对这几个阶段的具体分析，指出了生命周期理论对于个人以及家庭理财的指导作用，并且提出了用该理论来指导理财所存在的优劣。

（二）现代有效投资组合理论

我国学者对于现代投资组合理论的研究开始与上世纪年度，研究主要集中在对我国证券市场中投资组合风险与收益的关系、如何构造简单随机等权组合以及应用。我国的金融行业发展还不完善，所以对于生命周期理论以及有效投资组合理论的应用还不够深入，在投