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公司企业并购尽职调查报告三篇

篇一：企业并购尽职调查报告

随着市场经济的逐步建立和完善，企业之间的投资、融资、并购等资本运作行

为已越来越普遍，所以为大家带来了并购尽职调查报告。

一、我国企业海外并购现状随着我国改革开放的不断深化，我国企业在“走出

去”的战略指引下，不断加快海外并购的步伐。根据德勤发布的《崛起的曙光：

海外并购新篇章》的报告。报告中称，XX年下半年至XX年上半年，的海外并

购活动数量出现爆发式增长，境外并购交易总共有143宗，总金额达342亿美

元。XX年企业的海外并购投资者中排名第三，仅次于美国和法国。虽然，我国

企业海外并购的增速极快。但企业还普遍缺乏海外并购的实践经验，根据历史

数据统计显示，我国企业海外并购失败的很大一部分原因是由于财务尽职调查

流于形式、财务尽职调查不到位。财务尽职调查审计主要对尽职调查的调查方

式的规范性、调查内容的完整性、调查结果的合理性进行审计，是完善尽职调

查，防范企业并购风险的重要手段。

二、财务调查报告中存在的问题

（一）财务调查报告只是对于目标企业所有的资料进行简单的罗列

目前相当一部分财务尽职报告并未深入地对目标企业的财务状况作出分析。这

主要是由于目标企业财务及相关人员对尽职调查普遍存在抵触心理，而且目标

企业大多数财务核算较为薄弱，资料管理较为混乱，财务部门迫于某种压力，

存在很多隐瞒事项。因此，这种方法会削弱尽职调查业务的作用，拿不到并购

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方想要的真实、完整的信息资料，使得尽职报告对于减少信息不对称的作用不

甚明显。

（二）对于并购方的投入产出价值调查不准确，容易落入并购陷阱

我国企业的许多海外并购案被媒体进行大肆宣传，但其结果并没有如预期的提

高股东的价值。这主要是由于对并购的投入产出调查分析不准，未能判断有没

有控制并购风险的能力，对并购所要付出的成本和承担的风险估计不足，未能

准确评价并购投资的回报率，未能有效地回避并购陷阱，导致并购失败。

（三）财务尽职报告过于高估目标企业的发展潜力在并购亏损企业时，许多企

业对于目标企业的发展情况盲目乐观。缺乏对企业财务承担能力的分析和考察，

对企业的财务调查与分析只停留在账目表面，没有结合企业的市场份额、人力

和销售渠道等情况来综合考虑，导致过高估计目标企业的发展潜能，分散并购

方的，甚至使并购方背上沉重的包袱。

（四）对目标企业的现金获得能力调查分析不足，导致现金流危机

目标企业在一定程度上控制现金流的方向，在不同项目间进行现金流调整。经

营性现金流通常被外界信息使用者关注最多，它最容易被调整，人为提高其报

告值，误导会计信息使用者。同时目标企业往往是出现财务困境的企业，企业

不仅需要大量的现金支持市场收购活动，而且要负担起目标企业的债务、员工

下岗补贴等等。这些需要支付的现金对企业的现金获得能力提出了要求，如果

处理不当，会带来现金流危机，使目标企业反而成为企业的现金黑洞。

三、审计在财务调查尽职报告中的作用

（一）审计财务尽职调查报告的程序

财务尽职调查的目标是识别并量化对交易及交易定价有重大影响的事项，因此，

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主要的工作就是对收益质量和资产质量进行分析。在财务尽职调查报告的实施

阶段应根据详细的调查计划和企业实际情况，实施规范性的调查程序，促进调

查结果的有效性，为企业的并购决策提供合理的判断依据。

首先，对财务尽职调查报告的方案进行审计。审计的主要内容有整体操作思路

是否符合规范要求。以及审计尽职调查设立的调查方案中有关目标企业财务状

况的评估、验资等是否履行了必要调查程序，从而促进尽职调查方案的全面性。

其次，对财务尽职调查报告的方法进行审计。对于财务调查报告的整体框架进

行审计，是否采用多种调查方法，以便得出尽可能全部的调查报告，避免做出

不正确的决策。再次，对财务尽职调查报告的步骤进行审计。合理的调查步骤

是避免“并购陷阱”的必要条件，审计人员应对每一阶段的调查进行审计，根

据不同的并购类型、目的、内容来审查并购中财务尽职调查的处理步骤是否符

合目标企业财务状况、资产价值调查业务规范、企业盈利能力分析规范等要求，

确保企业并购活动的顺利进行。

（二）审计财务尽职调查报告的内容

财务尽职调查报告并不是审计目标公司的财务报表，而是了解并分析目标公司

的历史财务数据。对目标公司的资产状况、销售收入、利润、现金流等财务指

标进行全面调查，充分了解企业的生产经营情况，更好地为