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中国NORFlash行业市场规模及下游驱动力分

析

一、NORFlash行业市场规模

众多半导体存储器中，市场规模最大的是DRAM和NANDFlash，市

场规模均在数百亿美元，其中DRAM2018年的市场规模已达到1000

亿美元。除此之外，存储芯片市场空间较大的还有NORFlash，其市

场规模曾一度随着功能手机的消亡而逐渐降低，但近年来随着新兴市

场的崛起，NORFlash的市场空间也已逐渐恢复。

NORFlash应用领域却极其广泛，几乎所有需要存储系统运行数据的

电子设备都需要使用NORFlash。当电子设备启动时，需要从存储芯

片内读取系统信息并运行（如计算机主板上的BIOS），该存储芯片

需要满足可执行运行程序且掉电后存储的数据不丢失。RAM掉电后

数据会丢失，而NANDFlash无法执行程序，NORFlash是应用最广泛

的、掉电后数据不丢失的、可实现位读取的存储芯片类型。

相对于NANDFlash，NORFlash写入和擦除速度较慢，但读取速度要

快很多。功能手机功能简单，存储芯片只需要存储少量用户信息及系

统代码，写入和擦除的需求较少，主要需求在于内存数据的读取。此

外，由于功能手机对存储空间要求不高，NANDFlash的高密度存储优

势难以显现，所以NORFlash凭借其特定的优势在功能手机时代红极

一时。

NORFlash的市场空间也随着功能手机数量的减少而逐年降低。虽应

用领域广泛，但除功能手机外类似于电脑BIOS的应用领域使用的存

储空间较小，一般在1MB–32MB左右，单芯片价值较低，2015年之

前的电子产品数量又不足以弥补其ASP低的缺点，所以其市场空间一

路走低。2018年的NORFlash的总销售额为25.96亿美元，这一规模

在2006年已超过70亿美元。经过十余年的发展，在通货膨胀的背景

下，NORFlash的市场空间未增反降。

NORFlash已经告别过去数十年的市场空间下行历史，在新兴应用的

推动下，市场规模将重回增长。预计未来NORFlash在新兴应用的推

动下，每年市场规模将保持10%左右的增速。

面对不断下滑的市场空间，NORFlash巨头美光和Cypress于2017年

先后宣布未来将逐步退出中低容量的消费品、PC市场，转而专注于

工业控制、车用等市场。美光和Cypress的退出也给华邦、旺宏和兆

易创新留下了发展空间，产能的减少也改善了市场的供需关系。在

2019年消费品领域需求上升的背景下，华邦、旺宏以及兆易创新的

季度NORFlash销售额逐步增加，而Cypress与美光的季度营收逐步降

低。

从季度数据看，无论是绝对增长额还是增速，兆易创新均领先于华

邦与旺宏，并先后于2019年第二、第三季度分别超过Cypress与美

光，市占率达到18.2%，位列第三名，与前两名的差距也越来越小

二、NORFlash下游驱动力

近年来随着物联网的发展，NORFlash市场规模开始逐步扩大。以TWS

耳机为代表的可穿戴设备、手机屏幕显示的AMOLED和TDDI技术，

以及功能越来越强大的车载电子等领域，是NORFlash市场空间获得

重新增长的主要动力。

1.物联网是NORFlash发展的核心推动力

物联网设备的特点是具备简单的网络连接功能与计算能力，若采用

传统的处理器芯片+DRAM+NANDFlash的方案，不仅增加一颗芯片，

而且价格昂贵的DRAM也不能满足低成本的要求。

与手机、计算机等设备相比，一般的物联网模块的系统更简单，处

理数据更少，对存储空间要求较少，一般在几兆至几百兆之间。此时，

采用NORFlash替代DRAM与NANDFlash是最优的选择，得益于芯片

内执行的特点，处理器可直接从NORFlash里调用系统代码并运行，

同时满足存储与运行内存的要求。目前主流的物联网模块一般包括处

理器（通常为MCU或SoC形式的AP芯片）、NORFlash以及传感器

和通信器件。

2.TWS耳机带来5.8亿美元新增市场

TWS是TrueWirelessStereo的缩写，即真正的无线立体声。2016年

苹果公司推出的AirPods为第一款TWS耳机，随后TWS耳机逐渐开

始风靡。2016-2018年TWS耳机出货量分别为