可转债市场跟踪周报:市场持续修复,重要会议尘埃落定.docx

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目录

TOC\o1-2\h\z\u一级转债供给 1

转债发行 1

新债申购 1

新债上市 2

二级市场回顾 3

行情表现 3

因子与行业轮动 4

估值指标 5

条款与一级市场 6

条款追踪 6

新券概览 8

策略组合推荐 9

本周转债市场总结:市场持续修复,重要会议尘埃落定 9

风险提示 9

请务必阅读正文后的重要声明部分

一级转债供给

转债发行

本周1只转债发行,为周四发行的嘉益转债,发行规模3.98亿元。

表1:本周转债发行一览

发行时间

代码

简称

正股简称

计划发行规模

(亿元)

网上有效申购金额

(万亿元)

中签率

(%)

申万行业分类

2024-11-07

123250.SZ

嘉益转债

嘉益股份

3.98

8.38

0.0032

轻工制造

数据来源:wind,

图1:近三年来每月转债发行数量与规模(截至2024年11月8日)

35 700

30 600

25 500

20 400

15 300

10 200

5 100

2021-102021-11

2021-10

2021-11

2021-12

2022-01

2022-02

2022-03

2022-04

2022-05

2022-06

2022-07

2022-08

2022-09

2022-10

2022-11

2022-12

2023-01

2023-02

2023-03

2023-04

2023-05

2023-06

2023-07

2023-08

2023-09

2023-10

2023-11

2023-12

2024-01

2024-02

2024-03

2024-04

2024-06

2024-07

2024-08

2024-10

2024-11

当月发行数量(只,左轴) 当月发行规模(亿,右轴)

数据来源:wind,

截至2024年11月8日星期五,下周预计暂无转债发行。

新债申购

本周发行的1只转债为网上发行,网上有效申购金额为8.38万亿,中签率0.0032%。

图2:近三年来每月平均网上有效申购金额及中签率(截至2024年11月8日)

3.6E-02 14

3.2E-02 12

2.8E-02

10

2.4E-02

2.0E-02 8

1.6E-02 6

1.2E-02

4

8.0E-03

4.0E-03 2

2021-102021-11

2021-10

2021-11

2021-12

2022-01

2022-02

2022-03

2022-04

2022-05

2022-06

2022-07

2022-08

2022-09

2022-10

2022-11

2022-12

2023-01

2023-02

2023-03

2023-04

2023-05

2023-06

2023-07

2023-08

2023-09

2023-10

2023-11

2023-12

2024-01

2024-02

2024-03

2024-04

2024-06

2024-07

2024-08

2024-10

2024-11

平均中签率(,左轴) 网上有效申购金额均值(万亿元,右轴)

数据来源:wind,

新债上市

本周无转债上市。截至2024年11月8日星期五,下周预计3只转债上市。目前仍有5

只转债暂未公布上市日期。

图3:近三年来每月转债上市首日平均溢价率(截至2024年11月8日)

50

40

30

20

10

2021-082021-092021-10

2021-08

2021-09

2021-10

2021-11

2021-12

2022-01

2022-02

2022-03

2022-04

2022-05

2022-06

2022-07

2022-08

2022-09

2022-10

2022-11

2022-12

2023-01

2023-02

2023-03

2023-04

2023-05

2023-07

2023-08

2023-09

2023-10

2023-11

2023-12

2024-01

2024-02

2024-03

2024-04

2024-05

2024-07

2024-08

2024-09

上市首日平均溢价率()

数据来源:wind,

二级市场回顾

行情表现

本周权益市场震荡上行。本周三美国大选靴子落地,后半周市场转向交易近期国内重要会议结果。全周来看,三大指数分别涨5.51%、6.75%、9.32%。全市场交易维持热度,本周三至周五连续三日站上2.5万亿成交额。转债市场在权益市场带动中持续上行。中证

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