【重点】2018年初级银行从业考试风险管理讲义八 .pdfVIP

【重点】2018年初级银行从业考试风险管理讲义八

2018年银行从业资格考试预计在6月份，考生要决定备考，就要争取一次性通过考试！

小编整理了一些银行考试的相关资料，希望对备考生有所帮助！最后祝愿所有考生都能顺利

通过考试！

4.2市场风险计量

4.2.1根本概念(重点)

1.名义价值、市场价值、公允价值、市值重估

(1)名义价值：金融资产根据历史本钱所反映的账面价值(bookvalue)。它对风险管理

的意义主要表达在：一是在金融资产的买卖实现后，衡量交易方在交易中的盈亏情况，二是

作为初始价格，通过现值为交易活动提供参考数据。

(2)市场价值:在评估基准日，自愿买卖双方在知情、谨慎、非强迫的情况下，通过公平

交易资产所获得的资产的预期价值。

(3)公允价值:交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值。

公允价值的计量方式有四种：

1)直接使用可获得市场价格；

2)用公认模型估算市场价格；

3)实际支付价格；

4)允许使用企业特定数据，该数据应能被合理估算，并且与市场预期不冲突。

与市场价值相比，公允价值的定义更广、更概括，在大多数情况下，市场价值可以代表

公允价值。但是假设没有证据说明资产交易市场存在时，公允价值可以通过收益法或本钱法

来获得。

(4)市值重估

市值重估是指对交易账户头寸重新估算其市场价值。商业银行应当对交易账户头寸按市

值每天至少重估一次价值。市值重估不应有前台重估，应由与前台相独立的中台、后台、财

务会计部门或其它相关职能的部门或人员负责。

市值重估的方法：盯市与盯模。

.

盯市：按照市场价格计值。主要是对于收盘价。商业银行必须尽可能的按照市场价格计

值。

盯模：按照模型计值。当按市场价格计值存在困难时，银行可以按照特定的模型确定计

值。按模型计值时应考虑一些因素：(共7点见教材第184—185页)

强调第四点：如果是银行自身开发的，模型应该建立在适当的假设根底上，并请独立、

合格的外部机构对模型经性评价。模型的开发和批准使用应由独立于交易前台的第三方进

行，应该进行独立的测试，包括对数学推导、假设条件、软件实施进行检验。

敞口：风险暴露，即银行所持有的各类风险性资产余额。本局部所说的敞口是指狭义上

的外汇敞口。

(1)单币种敞口头寸

单币种敞口头寸是指持有的一种外币或货币所承当的敞口头寸——分为即期净敞口头

寸、远期净敞口头寸、期权敞口头寸、其他敞口头寸。

1)即期净敞口头寸：计入资产负债表内的业务所形成的敞口头寸，等于表内的即期资产

减去即期负债。原那么上，要包括资产负债表内的所有工程。

2)远期净敞口头寸：其数量等于买入的远期合约头寸减去卖出的远期合约头寸。

3)期权敞口头寸：持有期权的敞口头寸等于银行因持有期权而可能需要买入或卖出的每

种外汇的总额，卖出期权的敞口头寸等于银行因卖出期权而可能需要买入或卖出的每种外汇

的总额。

敞口头寸=即期净敞口头寸+远期净敞口头寸+期权敞口头寸+其他=即期资产-即期负债+

远期买入-远期卖出+期权敞口+其他

黄金交易也采用风险敞口的方法计量。

如果某种外汇的敞口头寸为正值，说明机构在该币种上处于多头；如果某种外汇的敞口

头寸为负值，说明机构在该币种上处于空头。

(2)总敞口头寸的计算

三种计算方法：

1)累计总敞口头寸，等于所有外币多头和空头的总和；这种方法的风险大，比拟保守。

.

2)净总敞口头寸，等于所有外币多头总额与空头总额的差距；这种方法主要考虑不同货

币汇率波动的相关性，认为多头和空头存在抵补效应。这种方法比拟激进。

3)短边法，分别加总每种外汇的多头和空头，然后比拟这两个总数，最大的作为银行敞

口。

3.久期(重点)

久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量。

其数学公式：

公式中，P代表当前价格，△P代表价格的微小变动幅度，y代表收益率，△y代表收益

率的变动幅度，D为久期。该公式显示，收益率的微小变化，将使价格发生反比例的变动，

而且其变动的程度将取决于久期的长短，即久期越长，它的变动幅度越大。