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项目投资财务尽职调查分析流程

针对目标企业的具体财务状况，需要进行以下调查：

①资产负债表和利润表的分析，包括近三年的财务报表

②现金流量表和所有者权益变动表的分析，包括近三年的

财务报表

③应收账款、存货、应付账款等重要财务指标的分析

④公司的财务风险评估和信用评级情况

⑤公司的资产负债率、营业利润率、净利润率等财务指标

的比较分析，以及与行业平均水平的对比分析

四、对目标企业未来发展的预测和分析

1、行业前景和市场需求的分析

2、目标企业的战略规划和发展计划

3、目标企业的产品、技术、人才等方面的优劣势分析

4、目标企业的未来盈利能力和现金流状况的预测

5、目标企业的风险评估和风险应对措施的分析

在进行项目投资财务尽职调查分析时，需要详细了解目标

企业的基本情况、财务组织、薪酬政策、会计政策和税费政策

等方面的信息。同时还需要对目标企业的外部环境和内部环境

进行调查，包括与目标企业直接相关的法律、法规和政策内容、

目标企业所属行业和市场状况等。针对目标企业的具体财务状

况，需要进行资产负债表和利润表的分析，以及现金流量表和

所有者权益变动表的分析等。最后，需要对目标企业未来发展

进行预测和分析，包括行业前景和市场需求的分析、目标企业

的战略规划和发展计划等。

货币资金方面，需要获取明细表和银行存款余额调节表，

并检查企业信用报告。同时，需要了解是否存在冻结资金、委

托存款、信托投资公司存款等情况，并分析其他货币资金的组

成、形成原因和现状，以及证券电子账户的情况。

在应收账款方面，需要获取应收账款明细表和账龄分析表，

并标注关联方和款项性质。同时，需要了解公司的收款政策、

逾期账款情况和已计提的坏账准备等情况，并分析客户分布情

况、回款周期和与关联方之间往来款项的性质。

其他应收款方面，需要获取其他应收款明细表和账龄分析

表，并了解款项内容的合理性和回收情况，以及是否有应收关

联方的款项。同时，需要对应列入费用的其他应收款做出转入

损益的会计调整建议。

在存货方面，需要获取最近一次盘点记录、存货明细表和

账龄分析表，并找出积压、毁损、滞销以及有变现问题的存货，

确定提取的准备是否足够。同时，需要确定存货的计价方法是

否合适，并分析存货周转期。

在长期投资方面，需要对控股企业和参股企业进行验证和

了解其投资资料。在在建工程方面，需要了解工程项目预算、

完工程度、工程项目的用途和是否存在停工工程。

在固定资产方面，需要审阅房屋、土地的产权证明文件，

并查询机器设备是否有应报废或者提取减值准备的情况。同时，

需要关注折旧提取的方法是否合理，折旧率是否反映固定资产

的消耗情况和使用年限，折旧是否正确入账。

在无形资产方面，需要了解无形资产种类、取得途径、寿

命和计价依据。

最后，在银行借款方面，需要获取明细表和贷款合同，包

括利率、还款期、抵押和承诺等情况。

在对目标企业进行财务分析时，需要了解贷款情况，包括

资产抵押和担保等情况，贷款利息是否已足额提取并已入账，

是否有违反贷款合同条款的情况。同时，需要分析资本借贷比

例、企业真实的借款原因和用途、还款来源和影响还款来源的

重要因素、资本结构是否合理、短借和长借处理情况以及是否

需要追续借款。

应付账款方面，需要取得明细表、期后付款凭证、董事会

股东会会议记录等资料，与律师配合查看是否存在未入账的负

债，并了解供应商分布情况。分析应付账款周期，反映企业占

用供应商资金的能力。

对于应付税金，需要了解各项税种的税率、税基，各项税

种是否已如期申报、完税，是否存在漏报、虚报、少报的情况。

查阅与税务机关的往来书信文件，是否存在纳税处罚的现象。

同时，需要分析销售收入、成本方面的情况，计算近几年销售

收入、销售量、单位售价、单位成本、毛利率的变化趋势，分

析目标企业大客户的变化及销售收入集中度，以及关联交易与

非关联交易的区别及对利润的影响。对成本结构、关键成本因

素进行分析，寻找合理的解释。

对三项费用进行分析，取得费用明细表，结合行业销售特

点、公司销售方式、销售操作流程、销售网络、回款要求、售

后承诺等事项，分析公司营业费用的完整性、合理性。对照各

年营业收入的环比分析，核对与营业收入直接相关的营业费用