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公允价值的产生、发展和现状

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公允价值的产生,发展和现状

一

,公允价值的定义

根据美国财务会计准则委员会于2006年9月正

式发布美国财务会计准则第157号———公允价值

计量,将公允价值定义为:报告实体所在市场的参与

者之间进行的有序交易中出售一项资产所收到的价

格或转移一项负债所支出的价格.

在国际会计准则理事会的国际财务报告准则中

对公允价值的定义为:公平交易中,熟悉情况的当事

人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额.

我国的会计准则将公允价值定义为:在公平交易

中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清

偿的金额

二,公允价值在会计领域的运用

公允价值的提出最早可以追溯到美国1898年史

密斯与阿迈斯一案的高等法院判例.在该判例中,高

等法院决定投资者应予容许按投资财产的公允价值,

而不是按历史成本来获得公正的利润.在会计领域,

公允价值的概念最早见于1946年3月美国会计学家

威廉?佩顿illiamAPaton)在《会计月刊)0onr,~lo—

fAccountancy)发表的一篇题为《会计中的成本和价值》

的文章.1953年会计程序委员会(CAP)的《会计研究

公报》(ARB)在谈到无形资产初始获得时提到公允价

值,当无形资产通货证券交换获得时,其成本应当考

虑为或是其对价(consideration)的公允价值(FairValue,

FV)或给予财产的公允价值.

三,公允价值的发展

在20世纪80年代美国储蓄与房屋贷款危机中,

部分储蓄及房屋贷款机构利用历史成本掩盖问题贷

款,使联邦政府从破产金融机构接管了约1600亿美

元有问题的房贷资产.此次危机中,建立在历史成本

计量模式上的财务报告在这些金融机构陷入财务危

机之前,不仅未能为金融监管部门及投资者发出预警

信号,通常还显示良好的经营业绩和健康的财务

状况,误导了投资者对这些金融机构的判断.为此,美

国财务会计准则委员会(FASB)重新考虑历史成本计

量模式是否适合于金融机构.

1990年9月,美国证券交易管理委员会(SEC)主

席理查德.C.布雷登在美国参议院的银行,住宅及都

市事务委员会作证,指出了历史成本计价的财务报告

对于预防和化解金融风险于事无补,并首次提出了应

当以公允价值作为金融工具的计量属性.经过SEC,

FASB及AICPA联席会议的协调和讨论,最终决定由

AICPA下属的准则执行委员会负责制定和研究,经过

内部的协调,FASB于1991年l0月正式接手制定该

准则.FASB于2006年正式发布关于公允价值计量的

157号财务会计准则.目前,GAAP中也已经有4O项

准则中明确要求或鼓励报告主体采用公允价值计量

资产价格.

从二十世纪九十年代起,公允价值才开始广泛应

用.到目前为止,其应用的历史十分短暂.

(一)公允价值产生,发展的背景

1.资本市场的快速发展也推动了公司的商业模

式和运营模式的创新尤其金融贴现概念和模型将公

司未来的前景折现成当前价值,并借助资本市场进行

融资.利益相关者越来越关注企业当前和未来的价

值.企业的一些资产或负债项目虽然尚未交易或使

●王剑杜秀颖

用,但其资本市场价格已经发生了较大变化在此情形

下若不适当地予以反映,可能会影响外部相关者的利

益与决策.不利于资本市场中社会资源的有效配置.

另一方面,资本市场的发展推动了衍生金融工具的广

泛应用,其中期货(future),期权(option),远期合约(f0r_

ward)及掉期(sw印)等衍生金融工具的价值大部分来源

于其预期收益,而预期收益会随着时间和空间的变化

而发生巨大变化.其性质,金额,数量在未来面临着极

大程度的不确定性随时会发生颠覆性的变动.这显然

是传统的历史成本会计无法解决的问题.

2.实物资本维护的观点认为,资本是企业的实物

生产能力或经营能力或取得这些能力所需的资金或

资源.企业耗费的生产能力如采用历史成本计量.则

计量得出的金额,在物价上涨的经济环境中将购不回

原来相应规模的生产能力.这必然要求财务报告能够

承担起及时反映任意时间序列时点资产存量情况的

责任和义务.

3.随着计算机技术的飞速发展,Intemet的广泛推

广,数据库技术的13臻完善.资本市场提高了资源的

配置效率从根本上改变了财务报告传递和呈报的环

境.也为动态披露和检索提供了现实的基础.

(--)公允价值产生,发展的制度原因

上世纪90年代初期美国推广与运用