建材行业定期报告：化债政策落地，关注基建链条建材机会.docx

12、再升科技：子公司收购控股孙公司42.4%股权 25

13、再升科技：预计增加2024年度日常关联交易金额2700.00万元 25

14、北新建材：拟发行2024第一期中期票据，本期发行规模10亿元 25

15、亚玛顿：持股5%以上股东拟减持股份不超过240.00万股 25

16、龙泉股份：拟收购南通电站80%股份 25

图表目录

图1：全国水泥均价变化（P.O42.5，元/吨） 13

图2：动力煤价格与水泥煤价差（元/吨） 13

图3：华北水泥均价变化（P.O42.5，元/吨 13

图4：东北水泥均价变化（P.O42.5，元/吨） 13

图5：华东水泥均价变化（P.O42.5，元/吨） 13

图6：中南水泥均价变化（P.O42.5，元/吨） 13

图7：西南水泥均价变化（P.O42.5，元/吨） 14

图8：西北水泥均价变化（P.O42.5，元/吨） 14

图9：全国水泥库容比（%） 14

图10：主要区域玻璃价格对比（元/吨） 15

图11：全国玻璃均价历年比较（元/吨） 15

图12：重质纯碱均价（元/吨） 16

图13：沙河燃煤薄板玻璃盈利情况统计（元/吨） 16

图14：玻璃库存（万重箱） 17

图15：无碱玻璃纤维纱均价（元/吨） 18

图16：缠绕直接纱均价（元/吨） 18

图17：电子纱均价（元/吨） 18

图18：玻璃纤维库存统计（万吨） 18

图19：玻纤库存历年比较（万吨） 18

图20：PVC、PPR、HDPE全国均价走势（元/吨） 19

图21：国内废纸全国均价走势（元/吨） 19

图22：国内沥青价格走势（元/吨） 19

图23：全国LNG市场价走势（元/吨） 19

图24：国内钛白粉均价走势（元/吨） 19

图25：全国环氧树脂均价走势（元/吨） 19

图26：本周各行业表现比较 20

图27：本周大盘与建材行业表现比较 20

图28：本周建材各子行业表现 20

图29：各行业必威体育精装版PE（2024，整体法） 21

图30：建材子行业必威体育精装版PE（2024，整体法） 21

表1：全国水泥市场价格变动情况 10

表2：建材行业公司本周、月及年涨跌排序 21

一、本周核心观点

1、周期建材本周观点

水泥行业：下游需求环比恢复，市场价格环比大幅上涨。

本周全国水泥市场价格环比继续大幅上涨2.1%。价格上涨区域主要集中在华北、华东、中南和西南，幅度10-70元/吨；价格回落区域主要是江西和湖北，幅度

10-40元/吨。十一月上旬，随着环保预警解除，以及天气情况好转，下游市场需求环比有所恢复，全国重点地区企业出货率为53.8%，环比增加约3个百分点。价格方面，在四季度最后需求期，各地企业为提升盈利，继续积极推动价格上行，符合预期。

浮法玻璃行业：现货市场成交重心大幅上调，企业库存下降。

截至全国浮法玻璃均价1376元/吨，较31日价格上涨51元/吨；

本周全国周均价1347元/吨，较上周上涨68.57元/吨。本周国内浮法玻璃现货市场成交重心大幅上调。当前正值浮法玻璃传统旺季，部分刚需订单支撑下，下游加工厂均有备货，叠加原片企业库存低位运行下，价格多次上调，市场整体产销率保持高位下，企业库存亦有下降。截至2024年11月7日，全国浮法

玻璃日产量为15.84万吨，比10月31日+0.13%。本周1107）全国浮法玻璃产量110.86万吨，环比-0.66%，同比-7.96%。截止到全国浮法玻璃样本企业总库存4892.2万重箱，环比-213.6万重箱，环比-4.18%，同比+18.51%。折库存天数23.0天，较上期-0.8天。

玻纤行业：无碱粗纱稳中稳中偏弱，电子纱市场弱稳运行。

无碱粗纱：本周无碱池窑粗纱市场价格稳中偏弱，市场整体成交一般。周内部分厂报价较前期有所下滑。主因一方面来自于供应面，周内个别产线点火复产，加之前期新点火产线近期或陆续投产预期增强，传统产品供应量增加，

加之现阶段厂家库存压力较大下，利空当前价格维稳；另一方面，需求端看，10月整体订单量虽有增加，但整体增速依旧有限，中下游观望情绪增加，提货维持刚需节奏后期市场看，传统市场供需趋弱，但热塑、风电市场走货仍平稳，部分订单稳步增加，然当前价格水平多数池窑厂维稳意向浓厚，预计无碱粗纱市场价格大概率趋稳运行，局部或有小幅促量政策，整体影响不大。

电子纱：本周