电子行业定期报告：先进制程供应链再迎挑战，国产化迫在眉睫.docx

正文目录

本周市场表现 3

电子板块本周表现 3

SW电子个股本周表现 3

电子板块估值分析 4

行业动态跟踪 6

半导体板块 6

2.2AI 13

消费电子板块 14

汽车电子板块 16

面板板块 17

公司动态跟踪 19

风险提示 20

图表目录

图表1：SW各行业板块本周市场表现 3

图表2：电子板块成交额及日涨跌幅 3

图表3：电子细分领域本周涨跌幅（%） 3

图表4：SW电子本周涨幅前十个股（） 4

图表5：SW电子本周跌幅前十个股（） 4

图表6：SW电子本周换手率前二十个股（%） 4

图表7：SW电子行业指数PE走势（TTM） 5

图表8：SW电子细分行业指数PE走势（TTM） 5

图表9：过去一周股东增减持更新 19

图表10：过去一周股权激励一览 20

本周市场表现

电子板块本周表现

大盘表现上，本周（1104-1110）创业板指数上涨9.32%，沪深300指数上涨5.50%。本周电子行业指数上涨9.36%。行业表现上，电子行业涨跌幅位列全行业的第5位，本周计算机、国防军工、非银金融板块涨跌幅位居前列。

图表1：SW各行业板块本周市场表现 图表2：电子板块成交额及日涨跌幅

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从电子细分行业指数看，本周电子细分板块均呈上涨态势，具体来看，半导体

板块领涨，周涨跌幅为11.98%；消费电子板块涨幅最小，周涨跌幅为5.61%。

图表3：电子细分领域本周涨跌幅（%）

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SW电子个股本周表现

从个股维度来看，SW电子板块中，蓝黛科技（61.12%）、威贸电子（44.91%）等位列涨幅前列；万润科技（-12.27%）、翰博高新（-9.89%）等位列跌幅前列。

图表4：SW电子本周涨幅前十个股（）

图表4：SW电子本周涨幅前十个股（）

图表5：SW电子本周跌幅前十个股（）

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从换手率来看，本周电子行业个股换手率最高的是威贸电子，换手率为177.26%。其余换手率较高的还有强力新材（146.85%）、福日电子（142.06%）、凯旺科技

（142.01%）。

图表6：SW电子本周换手率前二十个股（%）

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电子板块估值分析

从本周PE走势来看，整体电子行业估值高于近一年、三年、五年平均值水平。本周PE（TTM）为56.78倍，较上周有所上调。

图表7：SW电子行业指数PE走势（TTM）

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细分领域上，本周消费电子、电子化学品、元件、其他电子、光学光电子和半导体板块PE分别为30.63、60.66、38.66、59.69、60.7和91.62，本周电子细分板块估值均有一定程度上调。

图表8：SW电子细分行业指数PE走势（TTM）

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行业动态跟踪

半导体板块

1）台积电断供的更多细节：部分Wafer销毁，未来或需申请许可流片

集微网从多个消息源获悉，台积电已经向目前所有中国大陆AI芯片客户发送正式电子邮件，宣布自下周（11月11日）起，将暂停向中国大陆AI/GPU客户供应所有7纳米（nm）及更先进工艺的芯片。

另一位知情人士指出，关于进一步对大陆先进制程的管控，美国相关人士上周五便赴台展开探讨。而近期则不断有大陆AI相关IC设计公司收到台积电邮件，通知将于11月11日暂停供应7nm及以下制程芯片。

不过，并非所有大陆IC设计公司从此以后都无法获得台积电的先进制程工艺支持，目前必威体育精装版的管控仅限于AI/GPU相关，手机、汽车等芯片不在管辖范围内。至于AI/GPU相关芯片，则需要等到台积电与美国商务部协商出台具体管控细则，符合条件的芯片依旧有望通过申请许可的方式在台积电继续流片生产。

值得一提的是，此前“白手套”事件涉及的大陆厂商，其所有wafer已被台积电尽数销毁，未来是否还能继续在台积电下单代工尚未可知。

台积电决策背后，是其在全球半导体产业中的微妙地位，以及中美科技竞争的激烈程度。台积电作为全球领先的半导体制造企业，其7nm及以下工艺技术在全球处于领先地位。然而，日前台积电的“白手套”事件，加上特朗普对台积电施加压力，声称要台积电缴纳“保护费”一事，似乎让台积电下定决心投诚，与美国商务部共同制定了一套严苛的审查制度，全面封锁中国大陆的先进制程产能。（资料来源：集微网）

2）特朗普宣布胜选，芯片行业变数剧增！

特朗普宣布赢得了2024美国总统大选。那么，特朗普的胜出对半导体乃至科技行业有何影响？

《芯片法案》源于特朗普的中